Блог им. Nikolay_Klenov |Инфляция, экономика и фондовый рынок США: что происходит

7 мая председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл объявил о готовности регулятора «агрессивно» повысить ключевую ставку, после чего коррекция на фондовом рынке ускорилась. Регулятор стоит перед сложной задачей: снизить рекордную инфляцию, не допустив рецессии в экономике. Насколько это реально?


Основные тезисы выступления Председателя ФРС Джерома Пауэлла 17 мая

— ФРС готова агрессивно повышать процентные ставки, пока инфляция не начнёт снижаться четким и убедительным образом;

— Оглядываясь назад, можно сказать, что было бы лучше поднять ставки раньше; 

— Существуют «пути» для снижения темпов роста цен без полномасштабной рецессии;

— Всё будет зависеть от того, как будут развиваться экономика и инфляция;

— Экономика сильна. Балансы потребителей здоровы. Бизнес здоров.

Складывается впечатление, что ФРС и правда полна решимости бороться с инфляцией любой ценой, несмотря на последствия для экономики. Однако на такие шаги (судя по риторике) регулятор будет готов пойти, только если инфляция не начнёт быстро снижаться. Это негативный сценарий развития событий — и есть некоторая вероятность, что он будет реализован.



( Читать дальше )

Блог им. Nikolay_Klenov |SP500 растет, акции падают. Что происходит с рынком США?

Торговые терминалы «пылают» красным, инвесторы обсуждают глобальную коррекцию. Однако главный американский индекс SP500, который с марта 2020 года вырос на 110,44%, торгуется на исторических максимумах. Благодаря посткризисной динамике индекса создается впечатление, что рынок в целом здоров, но так ли это?

>> Широкий рынок США vs индекс SP500


Рассмотрим общий рыночный индекс Wilshire 5000 Total Market: он представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс рыночной стоимости всех американских акций, активно торгуемых в Соединенных Штатах.

Динамика процентного роста индексов Wilshire 5000 и S&P 500 выглядит вполне закономерно (Wilshire 5000 — синяя линия, S&P 500 — красная).


Динамика процентного роста индексов Wilshire 5000 и SP500

Динамика процентного роста индексов Wilshire 5000 и SP500

( Читать дальше )

Блог им. Nikolay_Klenov |Финансовые и фондовые рынки в июле — обзор + прогноз

 

▶ ▶ ▶ S&P 500

Индекс широкого рынка S&P 500 сохраняет свои позиции на исторических максимумах, и в июле вырос на 2,22% — с 4294,25 до 4389,50.

В этом месяце наблюдался антирекорд за последние три года по оттоку из акций с малой капитализацией.

Финансовые и фондовые рынки в июле — обзор + прогноз


▶ ▶ ▶ Июльские комментарии членов Совета управляющих ФРС

 

  • Председатель ФРС Джером Пауэлл: Экономика США еще далека от точки, в которой ФРС будет готова сокращать покупку активов. Чтобы начать сворачивание, ФРС не нужно хвататься за новую статистику по количеству рабочей силы. Шок, связанный с открытием экономики, привел к подъему темпов инфляции существенно выше уровня в 2%, и конечно же, нас это не устраивает. Задача ФРС — определить, как реагировать на более высокую, чем ожидалось, инфляцию.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн