Копипаст |ВТБ - БОНДЫ

Банк ВТБ отложил на неопределенный срок размещение биржевых облигаций, которое планировалось провести 28 сентября. Новая дата размещения будет определена позже, — Банк

«В связи с конъюнктурой рынка мы приняли решение перенести данный выпуск на другое время», – ВТБ.

ВТБ планировал разместить 5 млн бумаг, номинальная стоимость каждой составляет 1000 руб. Способ размещения ценных бумаг – открытая подписка.

  • обсудить на форуме:
  • ВТБ

Копипаст |Молния. Санкции ОФЗ

❗️⚠️САНКЦИИ — РОССИЯ — ОФЗ
На сайте банковского комитета висят документы с текстом сегодняшних выступлений. Все выступают за запрет на покупку новых ОФЗ.

www.banking.senate.gov/hearings/countering-russia_assessing-new-tools


Копипаст |Новости от БонДовика. ОФЗ

Такого быстрого роста в ОФЗ я не ожидал, поскольку вчера выпуски дорожали на несколько процентов достигнув точек разворота по всем основным индикаторам и продолжают восходящее движение к более оптимальным диапазонам доходностей сегодня. После всех возможных паник среднесрочные и долгосрочные выпуски закрепились выше 9% годовых. Сейчас кривая находится под этим уровнем, при этом с очень хорошим дисконтом 20-50 базисных пунктов на сроке 5-10 лет. Пока это попахивает классическим выходом из рынка после активных продаж перед заседанием Банка России, что хорошо. По сути мы протестировали для себя годовые максимумы и можем понять, куда облигации способны двинуться в случае каких-либо шоков. Впрочем, до позитивного разворота они и так коснулись для себя исторических высот в доходности. Таким образом, если Банк России в пятницу предоставит сюрприз через повышение ставки, не смотря на консенсус прогноз экономистов за сохранение, я думаю мы ещё подешевеем, после чего можно стратегически с холодной головой частично заходить в рынок.
@bondovik


Копипаст |Новости от БонДовика. Тинькофф Групп

Группа Тинькофф представила сильные финансовые результаты. Во втором квартале компания заработала 6 млрд руб, что в два раза больше аналогичного периода прошлого года при рентабельности капитала практически 70% (отношение прибыли в годовом выражении к среднему капиталу за год). Чистая процентная маржа бизнеса немного опустилась но остаётся на очень высоком уровне. Чистый кредитный портфель (с учётом начисленных резервов) в годовом выражении вырос на 26% и 17.3% с начала года. Доля неработающих кредитов улучшился с 13.4 до 12%. Нормативы достаточности капитала первого уровня и общий (для выполнения требования ЦБ) находятся на впечатляющем уровне — выше 17%. (правда розница всегда должна иметь высокий показатель) Выплаты дивидендов не окажут большого негативного эффекта на бизнес.
————————
Рекомендации:
— нынешние темпы роста бизнеса позволяют размещать средства на депозитах
— облигации покупать интересно в рамках одного года — не больше
— сейчас единственный рублёвый выпуск облигаций без налогообложения на купон и правом вашего выкупа в середине апреля 2019-го предлагает доходность с учётом реинвестирования купона выше 8.7% (более справедливо выглядит 9-9.2%).
@bondovik


Копипаст |КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ. Россия

* ПЕНСИИ — 12:00мск — Путин в телеобращении объявит о своей позиции по пенсионному вопросу

* 12:00 мск — пресс-конференция по итогам переговоров министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова с главой МИД Саудовской Аравии Аделем аль-Джубейром в Москве

* LNTA — 10:00 мск- Публикация финансовой отчетности «Ленты» по МСФО за 1 полугодие 2018 года, телефонная конференция в 17:00 мск

* LKOH — Публикация финансовой отчетности «ЛУКОЙЛ» по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие 2018 года. телефонная конференция 30 августа

* RSTI — Публикация финансовой отчетности «Россетей» по МСФО за 1 полугодие 2018 года, телефонная конференция в 15:00 мск

* UWGN — Публикация финансовой отчетности НПК ОВК по МСФО за 1 полугодие 2018 года

* AFLT — Публикация финансовой отчетности «Аэрофлота» по МСФО за 1 полугодие 2018 года t.me/markettwits/15249

* OGKB — Публикация финансовой отчетности ОГК-2 по МСФО за 1 полугодие 2018 года

* GTRK — Публикация финансовой отчетности Globaltruck по МСФО за 1 полугодие 2018 года, телефонная конференция 30 августа



( Читать дальше )

Блог им. NakedTrader |Новости от БонДовика. Облигации

Минфин завтра проведёт аукционы по размещению облигаций с целью финансирования государственного бюджета. Ведомство предложит ОФЗ 25083 на 15 млрд руб. с погашением практически через три года. Доходность составляет 8.2% годовых. Выбор хороший, тем более что трехлетняя срочность не окажет никакого давления на другие бумаги, как думают многие, поскольку облигация практически полностью размещена, она очень любима среди управляющих компаний и банковских казначейств. Если потребуют премию, то давление будет исключительно на этот выпуск и не более. Сегодня день довольно спокойный на рынке, однако новости о разных военных конфликтах может спровоцировать нервозность. Кстати, появилась информация, что Германия рассматривает возможность финансовой помощи Турции, которой, кстати, нужно вернуть долги в размере до $180 млрд (с учётом долга компаний итд) при минимальных валютных резервов. Новость хорошая, но при сохранении давления со стороны США, она является бессмысленной. Также хочу вам еще раз напомнить, если вы покупаете облигации на сроке три года, то:
— покупайте облигации первого эшелона с премией не менее 50 базисных пунктов относительно ОФЗ = 8.7% (рейтинг ВВ+ или ВВВ-);
— покупайте облигации второго эшелона с премией не менее 50-100 базисных пунктов = 8.7-9.2%. (рейтинг ВВ- и ВВ).
@bondovik


Копипаст |Новости от БонДовика. Облигации

Минфин завтра проведёт аукционы по размещению облигаций с целью финансирования государственно бюджета. Ведомство предложит ОФЗ 25083 на 15 млрд руб. с погашением практически через три года. Доходность составляет 8.2% годовых. Выбор хороший, тем более что трехлетняя срочность не окажет никакого давления на другие бумаги, как думают многие, поскольку облигация практически полностью размещена, она очень любима среди управляющих компаний и банковских казначейств. Если потребуют премию, то давление будет исключительно на этот выпуск и не более. Сегодня день довольно спокойный на рынке, однако новости о разных военных конфликтах может спровоцировать нервозность. Кстати, появилась информация, что Германия рассматривает возможность финансовой помощи Турции, которой, кстати, нужно вернуть долги в размере до $180 млрд (с учётом долга компаний итд) при минимальных валютных резервов. Новость хорошая, но при сохранении давления со стороны США, она является бессмысленной. Также хочу вам еще раз напомнить, если вы покупаете облигации на сроке три года, то:
— требуйте за облигации первого эшелона не менее 50 базисных пунктов относительно ОФЗ = 8.7% (рейтинг ВВ+ или ВВВ-)
— требуйте за облигации второго эшелона не менее 50-100 базисных пунктов = 8.7-9.2%. (рейтинг ВВ- и ВВ)
@bondovik


Блог им. NakedTrader |До лучших дней. ОФЗ

На фоне распродажи российских госбумаг иностранными инвесторами Минфин уже во второй раз за год отменил размещение ОФЗ, объяснив решение резким ростом волатильности. В ожидании новых санкций США индекс RGBI, характеризующий ситуацию на рынке российского госдолга, с начала августа упал на 4,04% и сейчас находится на минимумах с конца 2016 года. Доходность гособлигаций в среднем выросла до 8,56%. На конец июля доля нерезидентов среди держателей российских ОФЗ составляла 27,5% против рекордных 34,5% до объявления об апрельских санкциях США.

Блог им. NakedTrader |Новости от БонДовика. Облигации

Минфин завтра проведёт аукцион и предложит скромные 10 млрд рублей по 3-летнему выпуску 25083. На мой взгляд, очень хороший шаг ведомства, который не наводит панику на рынке, не создаёт дополнительную коррекцию и не показывают испуганность. 25083 является лучшим предложением в нынешних условиях с доходностью 8.16%, завтра конечно бумага может находиться вблизи 8.2%. Я думаю ведомство сделало выводы, когда предложило облигации с плавающей ставкой, что выглядело очень неразумно. Инфляционный линкер, выступающий типа защитным активом от ускорения инфляции также не является идеальным инструментом размещения. Во-первых, я вас уверяю, очень мало людей умеют его оценивать. Во-вторых, им играются только несколько крупных инвесторов. В-третьих, облигация не отражает реальную стоимость.
@bondovik


Блог им. NakedTrader |Новости от БонДовика. Облигации

Хотел бы рассказать, что творится на рынке ОФЗ как отражение сегодняшних событий и прогноза участников. Кривая приобрела новый вид, когда ставки доходности на сроке 9-16 лет расположены на одном уровне за счёт повышения доходности более коротких бумаг. Обычно это фактор очень большой неопределённости на рынке и в экономике, однако кривая пока не движется к плоскому виду на всём участке, что очень хорошо. Хотя иногда появляются мысли о формировании инверсии кривой (короткие ставки выше длинных). Такое событие все-таки возможно в случае ужесточения денежно-кредитной политики на очень большую ставку, например с 7.25 до 9%. На самом рынке крупные игроки не сказать что избавляются от бумаг, они скорее морозятся. При этом вся активность происходит со стороны средних институциональных инвесторов. НПФ в основном выступают покупателями. Тем не менее общее настроение больше негативное и непредсказуемое. Поэтому тактически я бы рекомендовал работать с короткими выпусками до 3-4 лет и частично с целью спекуляция 9-10 лет с незначительной долей. То есть долгосрочная стратегия roll-down, что 10-летняя бумага все-таки станет 10-ти или 9-ти летней к тому времени — начнёт торговать в доходности ниже долгосрочных (=рост цены + рост цен из-за неэффективности). Я сегодня докупил (https://t.me/bondovik_ideas/180) этот длинный риск. Все-таки сейчас произошёл классный момент, когда депозиты даже проигрывают ОФЗ.
@bondovik


....все тэги
2010-2020
UPDONW