Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»! 🟡 #21. За чашкой чая...

В прошлый раз разбирал Совкомбанк, сегодня посмотрим на многоходовочку «желтого» банка


1. Тинькофф — мощный перформанс

 Начнем с солидного повода для оптимизма. Результаты Тинькофф Банка за первый квартал 2024 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, впечатляют:

 ✨ Чистый процентный доход взлетел на 56% до 73,2 млрд рублей. Ого-го!
✨ Чистый комиссионный доход также не отставал, прибавив 12% и достигнув 18,3 млрд рублей.
✨ И главное — чистая прибыль выросла на 37% до 22,3 млрд рублей! 
🔸Расходы по кредитным убыткам и операционке росли, но медленнее, чем доходы. Значит, банк грамотно маневрировал. Но самое вкусное — чистая процентная маржа увеличилась на 0,9% до 14,5%, а рентабельность капитала (ROE) зашкалила на 31,7%.

 2. Росбанк — мешок с деньгами или с г...




( Читать дальше )

 ▪️Точки докупа: 3070/2990▪️Сопротивление: 3130

🟡 "Тинькофф" — один из лидеров банковской отрасли России, который вот-вот совершит шаг, способный изменить расклад не только внутри компании, но и на финсекторе страны. Речь идет о планируемом присоединении Росбанка под крыло $TCSG.

Что мы имеем?

• Для приобретения Росбанка может быть использован мультипликатор от 0,9 до 1,1 капитала банка, что соответствует его справедливой рыночной стоимости. • 8 мая ожидается важное событие — собрание акционеров «Тинькофф», где будет рассмотрен вопрос о дополнительной эмиссии акций для финансирования сделки. Предполагаемый объем допэмиссии составляет 130 миллионов акций.

 Но! Реальный выпуск может оказаться вдвое меньше, так как часть новых бумаг пойдет на погашение текущих обязательств.

🟡 Несмотря на некоторую неопределенность вокруг предстоящей допэмиссии, «Тинькофф» остается одной из самых перспективных компаний на рынке. Это быстрорастущий бизнес с отличной моделью и огромным потенциалом развития. Единственным сдерживающим фактором на данный момент является неясность вокруг сделки с Росбанком. 

( Читать дальше )