Да вы бредите. 
1. Сбережения существуют всегда, никто не побежит обналичивать 60 трлн. руб. Даже в 2021, когда ставка в банках 5,7%, а инфляция 8,4% никакого bank-runа не было, даже наоборот — депозиты росли быстрее начисляемых процентов. Максимум люди потянулись в акции и на долговой рынок. Чего уж говорить о ситуации, когда ЦБ обещает КС выше инфляции на 4+% следующие 3 года.
2. Отложенный спрос был в СССР из-за дефицита товаров. Сейчас не та ситуация. Из 60 трлн. 18 лежит на счетах 10+ млн., т.е. у людей, который наверняка есть и машина и квартира. У этих людей уже был отток из вкладов в I квартале и он был отнюдь не в потребление, а на долговый рынок. Еще 21 на вкладах 1,4-10 млн. руб., это самая активная категория накопителей. Максимум пойдут купят машину, больше услуг ЖКХ или картошки покупать не будут явно.
Ставка больше влияет на потребление через заморозку потребкредитования, т.е. на возможности людей с минимальными накоплениями потреблять.
3. Корзина Росстата естественно не учитывает поликарбонат, поскольку население его не потребляет. Если хотите увидеть картину по всем ценам без фиксированной корзины потребления — возьмите индекс-дефлятор ВВП. В отдельные годы он будет существенно выше ИПЦ, но это не про 2024 год.

Что вы так волнуетесь, у бюджета 11 трлн на счетах в банках, 4 трлн в ФНБ. При заимствованиях 4-5 еще года 3 можно такой дефицит держать.

Ну что прогнозисты, сможет ли бюджет сделать 19,5 трлн. руб. денежной массы за оставшиеся 5 месяцев как товарищ прогнозирует?!?!?!

SergeyJu, да так у нас все информполе нацелено на то, что в инвестициях можно и надо срубать иксы. Об asset allocation большинство подозревают очень условно. Тоненькая книжка Бернстайна, выпущенная мизерным тиражом, стоит около 1000 рублей.

Maxim Sheyko, ОПИФ списывает комиссии в составе цены пая, поэтому комиссии за управление учтены в результате, так что не ругайтесь. С учетом FIFO комиссия за погашение не думаю, что как-то очень принципиально повлияет на результат.
Почему взят именно это фонд, предполагающий активное управление, не имею понятия. Скорее всего, для того чтобы корректно формировался временной ряд, поскольку начинался он с фонда Тройки. Сейчас я бы подставил туда SBMX конечно.
Золото — GLDRUB_TOM, почему нет?
Вообще Asset Allocation это самое важное, на мой взгляд, в инвестициях, особенно если у вас приличные деньги. Очень жалею, что с сайтом Спирина ознакомился довольно поздно. Книги на эту тему вообще у нас маргинализированы слегка, основная литература про инвестиции — как срубить иксы.

В портфеле лежебоки 3 сделки в год, комиссии на это несущественные. Налоги, если это ИИС, либо отсутствуют, либо отложены.

TheBlackLord, угу, а как в индекс компании попадают, по каким причинам исключатся? Это вам не купить все подряд, что есть на рынке. Эту работу проводят определенные люди по разработанной ими методологии, что уже предполагает не пассивность инвестиций, а нечто типа автоследования.
Ну и вопросы второго плана, типа в чем разница между NASDAQ, SP500, Russell 2000, что из этого покупать и в какой пропорции?

Прочитал пост Спирина и задумался — человек ведь правильно пишет, что в теории инвестирование это win-win, поскольку компании делятся своей прибылью, осталось найти такие компании.
В пассивном инвестировании, если ты покупаешь индекс, за тебя это просто делают его составители с соответствующим скиллом. Т.е. даже в нем должен быть скилл по логике Спирина, который он отрицает.

Titan, как это можно верифицировать интересно? Ни автоследования, как у Силаева, ни ПИФ, как у Аленки нет ведь, только слова.

𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷, ну это как в ресторанах — надо продемонстрировать хорошую посадку, чтобы люди с улицы пошли. :)

Почему все ждут, что они куда-то пойдут. Копили и будут копить, только в облигациях и фондах денежного рынка, благо банки обучили зачем-то. :)

ExxonMobil дает, с учетом дивидендов, доходность ниже Лукойла за последний десяток лет, даже с учетом сами-знаете-чего. Рост в США идет за счет новых секторов с высокой (ну или ожидаемо высокой) рентабельностью, которых в России как не было, так и нет.
Ну и Россия не исключение — Европа:

Борис, я бы сказал, что 3 из 4 все-таки являются субститутами в части потребления. :)

Самый высокий дефицит в период 2014-2024 гг., -3,5% ВВП, был в 2016 г., когда денежная масса успешно снизилась на 1% к ВВП. Все что нужно знать о дрочерстве на М2 без рассмотрения других компонентов кредита.

Тут стоит отметить, что период повышенных ставок драйвил доходы банков до рекордных значений, а вот цикл умеренного снижения ключа может их оттормаживать.

По банковской системе чистая процентная маржа вроде как снижалась, поскольку депозиты дорожали быстрее роста ставок по кредитам. Сейчас будет наоборот по идее. Основной драйвер прибыли это рост М2 все-таки был. Или нет?

У вас хвост виляет собакой. ЦБ в любом случае при принятии решения по ставке ориентируется на инфляцию. При инфляции 4%~  держать ставку 18% вряд ли ему дадут, даже при наличии такого самоубийственного желания. Так что ближний конец выглядит если и перекупленным, то ненамного и только на самом коротком сроке.



Дальний конец при этом, где были основные покупки, особенно не упал.

Так что нет никакого FOMO на грани безумия.

И забудьте, наконец, про иранизацию. Для иранизации требуется ставка ниже инфляции, чтобы банковская система начала деградировать, а люди бежали спасать деньги в чем угодно, кроме инструментов в национальной валюте без привязки к инфляции.

У банков, судя по данным Росстата, нет дефлятора. Весь рост идет от роста физобъема. Физобъем (бог знает как они его там считают) вполне может увеличиться при росте прибыли банков, который будет происходить по мере опережающего кредит падения ставок депозитов.

Есть хоть одна страна, где денежная масса растёт ниже инфляции системно?

Napco, денежная масса это буквально деньги на счетах и вкладах населения и юрлиц и растет он быстрее всего у населения, что логично, поскольку население единственные, в чьей натуре копить.
Доля домохозяйств в ДМ М2Х.

dekab1, с начала года НФО, ДУ и физики купили ОФЗ на 698 млрд. руб. — я бы сказал да.