SergeyJu, идея фонда фондов понятна, я ее даже пытаюсь реализовать с 4 товарищам на 10% депо в год. Но насколько такая эквити следствие случая (девальвации), которая обнуляется остальной частью торговой системы, вот в чем вопрос. Пока не зайдёшь — не узнаешь. :)

Уверены, что выбрали правильные даты для своего анализа? ;)

Ограничить ставку +5-7% к инфляции (+12% к инфляции явно перебор по любым меркам), ограничить кредит макропру, заняться сглаживанием волатильности курса за счет ЗВР.

Андрей Большаков, почему бы не использовать ЗВР на демпфирования этого эффекта?

Я не против высокой ставки, но все же слабо понимаю, как ее рост сверх 5% от инфляции может помочь. С 2022 г. инфляция в основном состоит из услуг и продовольствия.



В первое транслируется дефицит на рынке труда и резкое ускорение роста происходит в момент мобилизации, второе начало расти с середины 2023 г. и совпадает с началом роста КС (инфляция издержек) и опять же нехваткой рабочих в этом сегменте. 
Каким образом ЦБ ставкой повлияет на эти 2 проблемы? Люди же не берут кредиты на продукты пока, а рост населения не просматривается, т.е. труд останется дорогим и зарплаты будут расти опережающими темпами.

Андрей Хохрин, возможно, никогда не смотрел отчётности строителей и EPC подрядчиков. Поверхностно — высокие проценты явно поджирают итак не высокую маржу. Затраты правда контролируют неплохо.

Андрей Хохрин, ВИС не закредетован? По отчётности ИМХО очень даже, к тому же низкомаржинальный бизнес с отрицательным ОCF 2 год. Прямо в первые жертвы напрашивается.

Андрей Хохрин, судя по скринеру смартлаба 30%+ это всякие самолёто-системы, менее закредитованные скорее 28-% все-таки. Так что это скорее оценка рисков.

Andrei, ЗВР заморозили как квази-государственный актив, активы физиков заморозили только в части российской инфраструктуры. В IB деятельность спокойно продолжается, здесь часто посты про это идут. Люди с ВНЖ продолжают вывозить деньги.
Так что если бы запад открыл свой финансовый рынок для физиков, крупные капиталы, думаю, устроили бы нехилый отток денег из банков, попутно опустив курс.

Geli, и что?
Ко мне в среду приезжали 2 газели Мособлгаза, все в ржавчине. Нужно было синхронизировать сломанный счётчик, у сотрудницы был ноутбук грузившийся минут 5, т.е. ему лет 7 уже.
Капремонт под окнами в Москве в старых домах делают исправно, почти все крыши поменяли.
А ваш тариф на слесаря не входит в инфляцию вообще, это допуслуги.

Geli, с чего вы это взяли, что не занижалось? Покажите расчеты в сравнении с инфляцией, пока это все ваши фантазии. 

Geli, тарифы ЖКХ системно занижались в предыдущие годы, когда-то должно были и перестать занижаться. Или вы считаете, что трубы, сети и т.д. не надо обслуживать, аварийки не должны ездить и т.д.?

Kir, вы не поняли иронию — фьючерс вряд ли держат в лонг долго, это спекулятивный инструмент. Если посмотрите отчетность ЦБ по нетто-покупка физиков, то они как раз продают, а юрлица покупают.

Во фьючесе инвесторы? Ну-ну.

Посмотрите как ЖКХ двигалось до 2022 и поймёте.
Оптовые цены на газ в реальном выражении процентов на 30 снизились, например за 10 лет.

Людвиг ван Биткоин, с чего это вы взяли, что у меня есть его акции? Или может у меня есть его акции, потому что и у него они есть? :)
И вообще, как у меня могут быть его акции, если они его!

Людвиг ван Биткоин, как не зависит, они миллиардеры по оценке компаний, а не из-за того, что спят на золоте.
Автор при этом говорит, что «Хранить деньги в акциях Газпрома, ВТБ, Норникеля, Русала и остальных — значит попрощаться с деньгами». Отсюда вопрос — что же Алекперов не сливает акции, он типа тупой и не понимает, что «Ни о каком отыгрыше инфляции и девальвации через фондовый рынок в России речи даже близко нет!»?
Слил бы давно уже свои акции, купил битка или физического золота. 

Перефразируя автора — если рынок дорогой, что же мы не видим распродаж активов от мажоритариев-инсайдеров интересно? Где Алекперов, сливающий Лукойл или Михельсон-Тимченко с Новатэком?

Ну и уж явно автор не видел индексы SPOil&Gas (средние и мелкие нефтяные компании, в основном сланцевики по виду) и SP500Energy (Эксоны и т.д.) по сравнению с нашим RUOGTR в долларах.



Это еще с Газпром кстати. Если его выкинуть вообще неплохо получится.

Рынок акций Америки хорош процентов на 80% из-за растущего IT сектора, там вообще кроме него за 10 лет ничего не надо было покупать.




Наша проблема, что ничего нового и масштабного у нас не появляется. Но это не вопрос рынка, а вопрос страны.

Если появится возможность заимствований за рубежом, значит вернётся и кэрри-трейд, так что банки, наверное, будут в порядке. Но это слишком виртуальный сценарий.
Более вероятно, что за рубежом поймут, что надо устроить бегство капитала физиков из России, вместо неработающих санкций, типа потолка цен на нефть, и снимут ограничения на открытие счетов по паспорту.

SergeyJu, надеюсь, адептам «реальной инфляции» уготовано место в финансовом аду вместе с пропагандистами идей о том, что «только наличный доллар спасёт от роста цен», «вклады будут заморожены» и другими чудиками.