На данный момент процент компаний S&P 500, превосходящих оценки EPS, выше пятилетнего среднего показателя, но величина этих положительных сюрпризов ниже пятилетнего среднего. В результате индекс сообщает о более высокой прибыли за первый квартал сегодня относительно конца прошлой недели и относительно конца квартала. Тем не менее, индекс также сообщает о однозначном росте прибыли впервые с 4 квартала 2020 года. Более низкие темпы роста прибыли за 1 квартал 2022 года по сравнению с последними кварталами можно объяснить как трудным сравнением с необычно высоким ростом прибыли в 1 квартале 2021 года, так и продолжающимися макроэкономическими встречными ветрами.

В целом, 87% компаний в S&P 500 сообщили о фактических результатах за 1 квартал 2022 года на сегодняшний день. 

   Акции, как правило, намного лучше переваривают ужесточение ФРС при росте ISM; среднемесячная доходность и волатильность S&P 500 при различном сочетании роста и политики. Bloomberg, Глобальное инвестиционное исследование Goldman Sachs.

27.01.22 13:39 
После ошеломляющей волатильности фондового рынка в начале этой недели Goldman Sachs дает следующий совет: покупайте на падении

После волатильного начала недели, из-за которого эталонный индекс колебался более чем на 1000 пунктов за одну сессию, Goldman Sachs дает следующий совет: покупайте на падении.

Стратеги Goldman Sachs заявили, что ФРС повысит ставки в 2022 году, чтобы укротить растущую инфляцию, которая близка к 40-летнему максимуму, но центральный банк, вероятно, повысит ставки до относительно низкого уровня.

«Любая дальнейшая значительная слабость индекса должна рассматриваться как возможность для покупки, с нашей точки зрения, хотя и с умеренным потенциалом роста в течение года в целом», — заявили в среду стратеги во главе с Питером Оппенгеймером.

После насыщенного событиями 2021 года наши эксперты предлагают свои прогнозы относительно тенденций, которые будут формировать 2022 год.

John Butters, VP, Senior Earnings Analyst 
Джон Баттерс, вице-президент, старший аналитик по доходам

Даже с учетом сложного сравнения с ожидаемым, рекордно высокого роста прибыли на 45,1% в 2021 году, аналитики по-прежнему ожидают, что S&P 500 сообщит о высоком однозначном росте прибыли в 2022 году. Предполагаемый (в годовом исчислении) темп роста прибыли в 2022 году составляет 9,2%, что выше 10-летних среднегодовых темпов роста прибыли в 5,0% (2011-2020 годы). Десять из 11 секторов, по прогнозам, сообщат о росте прибыли в годовом исчислении, во главе с секторами промышленности, потребительских дискреционных и энергетических услуг. 

13 января (Рейтер) — Политики Федеральной резервной системы на этой неделе дали понять, что они начнут повышать процентные ставки в США в марте, чтобы бороться с инфляцией, которая подрывает ценность недавнего повышения заработной платы работников и ставит политиков в центр политического внимания.

  График индекса S&P 500 интервалами в 1 неделю

17.12.21 12:06 
3 причины, по которым инвесторам следует ожидать большего роста на фондовом рынке в 2022 году, по мнению гуру количественного анализа JPMorgan

Гуру-аналитик JPMorgan Марко Коланович говорит, что даже после трех звездных лет подряд на фондовом рынке инвесторы увидят продолжение ралли в 2022 году. В записке в среду он обрисовал три причины, по которым ожидает, что акции продолжат расти в следующем году. Индекса S&P 500 с начала нового года прибавит еще примерно 25%.

«Мы по-прежнему видим потенциал роста акций на фоне более высоких, чем ожидалось, темпов роста корпоративных доходов, улучшения ситуации в Китае и развивающихся рынках и нормализации потребительских привычек», — пояснил Коланович, добавив, что корпорации США могут продемонстрировать рост прибыли выше консенсусного прогноза на 14%. «Прогрессивный консенсус-прогноз снова является консервативным и показывает средние однозначные цифры роста на основных рынках», — продолжил он.

   График индекса S&P 500 интервалами 8 часов 

Trader Bet $65 Million in Options on Stock Rebound Into Holiday

Трейдер поставил 65 миллионов долларов в Опционах на восстановление акций в Праздничные дни

15.12.21 17:16 

Это может быть ставкой на то, что сегодняшнее решение ФРС по денежно-кредитной политике окажется мягче, нежели ожидается. Либо инвестор может надеяться, что пятничная экспирация опционов c номинальным объемом $4,1 трлн может спровоцировать отскок S&P 500.

Вчера, т. е. за день до решения ФРС по денежно-кредитной политике, кто-то купил бычий спред на S&P 500 4650/4750 пунктов* с экспирацией на следующей неделе накануне длинных праздников в США. Об этом пишет Bloomberg.

Dec 05, 2021

Ведущие стратеги фондового рынка Уолл-стрит рассказывают клиентам, в каком направлении, по их мнению, будет развиваться фондовый рынок в будущем году.

Некоторые темы высокого уровня, которые я вижу в их отчетах: Акции, вероятно, будут расти, но прибыль будет ограниченной, потому что оценки высоки. Рост доходов должен быть сильным, подпитываемым потребительскими расходами и капитальными затратами. Риски включают сохраняющиеся проблемы с цепочками поставок, сохраняющуюся нехватку рабочей силы и ужесточение денежно-кредитной политики быстрее, чем ожидалось. Большинство из этих прогнозов были опубликованы до появления варианта Omicron, но стратеги в целом согласны с тем, что экономика лучше подготовлена к новым волнам заражения Covid.

Ниже приведен обзор 14-ти прогнозов на 2022 год для S&P 500, включая основные моменты из комментариев стратегов. Цели варьируются от 4400 до 5300. Индекс S&P закрылся в пятницу на отметке 4538, что означает доходность от -3% до +17%:

Экономический управляющий страной заявил, что он отступит от использования слова «временный» для описания быстрых темпов роста цен, поскольку политики Федеральной резервной системы признают растущий риск более устойчивой инфляции.

«Мы склонны использовать [слово «временный»] для обозначения того, что оно не оставит постоянного следа в виде более высокой инфляции», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл Конгрессу во вторник. «Я думаю, что, вероятно, пришло время отказаться от этого слова и попытаться более четко объяснить, что мы имеем в виду».

Центральный банк использовал Т-слово с начала года, когда чиновники ФРС предупредили, что нюансы в сравнениях по сравнению с годом и узкие места в цепочке поставок приведут к сногсшибательным показаниям инфляции.