Добрый день, коллеги по цеху!

На таком буллране большинство крупных компаний уже идет по цене с премией к стоимости. Поэтому, в поисках альфы, требуется спускаться этажом ниже и смотреть 2-3 эшелон. 

В поле зрения попали дочки КАМАЗа – публичные Нефаз и ТЗА.

Компании интересные, несмотря на бизнес старого уклада – производство автотехники и компонентов. Тут, конечно, не сектор IT, утроить выручку за год крайне сложно, но и показатели Р/Е не 30-40.

   Компании вполне себе привлекательные, с гос поддержкой и участием, бенефициары спешного выхода из нашего рынка иностранных поставщиков автоспецтехники, имеют низкие мультипликаторы, ТЗА так вообще без долгов.

Заинтересовало следующее обстоятельство.

Туймазинский завод автобетоновозов (ТЗА) по выручке 56,5% имеет от продаж прицепов и полуприцепов. Так что это больше завод прицепной техники, чем автобетоновозов. По крайне мере в данное время.

В свою очередь, Нефаз, дочернее предприятие материнской с ТЗА компании КАМАЗ, тоже продает прицепную технику.