Мировая экономика стабильнаСвыше 50 процентов мирового ВВП создают всего лишь навсего 7 стран. Это Китай, США, Япония, Германия, Индия, Франция и Великобритания.

Не буду писать, как хорошо сегодня растет ВВП во всех упомянутых странах. Напишу, что проблемы сегодня только в Японии. Последние данные за 1 квартал, а это отсечка до конца марта, составили минус 0,6 процента. Банк Японии немного оживился в последнее время, что он может за счет своей денежно-кредитной политики, так это только лишь снизить курс национальной валюты. Для роста ВВП за счет внешней торговли. 

На этом фоне банк Японии во главе с Харукидо Курода назвал своей целью рост инфляции до 2 процентов. Опять же этому может способствовать снижение Йены.


Котировки ДолларЙена

Сегодня некоторая коррекция. И инфляция последние данные 0,7 процентов, но он только начинает расти в Токио. 

( Читать дальше )

Вчерашние данные по индексу потребительских цен в Евросоюзе полностью оправдали прогнозные данные. Индекс показал инфляцию в 2 процента за год.
Это оказало давление на медведей по активу ЕвроДоллар. 


График 1 — Котировки ЕвроДоллар

29 июня общее укрепление валютной пары ЕвроДоллар составило 1 процент, с 1,1560 до 1,1680.

В случае дальнейшего снижения ЕвроДоллара, скорее всего ИПЦ в Евросоюзе вырастет выше 2 процентов. С этим активно борется правительство ЕС и Центральный банк в частности. 

На следующей недели взгляд инвесторов будет направлен на данные по уровню безработицы в ЕС. Данные будут опубликованы в понедельник 29 июня. Прогноз 8,5 процента. Не все так гладко, как хотелось бы, но общая динамика по уровню безработицы показывает снижение за последний год безработица снизилась на 0,5 процента. Последние данные за май показывали значение в 8,5 процента.

По этим причинам можно говорить, что глобальный нисходящий тренд по ЕвроДоллару приостановлен. До того, момента пока инфляция в ЕС не будет показывать снижение. А так как ЕС импортоориентирован на сырье, то нужно полагать, для способствования экономики ЕС к оздоровлению необходимо обратить внимание на основные сырьевые товары импортируемые в ЕС.

В развитых экономических моделях верхняя допустимая граница по индексу потребительских цен принята на уровне 2 процентов. Инфляцию выше указанного значения принято считать проблемой.

Лично я думаю, что эти экономики за период своего существования сталкивались с такими трудностями не раз, и после тщательной обработки результатов поведения экономики при инфляции выше 2 процента пришли к такому выводу.

Сегодня в России последние данные по инфляции 2,4 процента за год. Правительство наметило ИПЦ на конец текущего года около 4 процентов.

По этому поводу моё мнение не нужно выдумывать новое колесо. России все равно не удастся обойти естественный процесс экономического развития. Потому что он единственно верный. И по нему шли все развитые страны. От США до Китая.

Если в текущих условиях осталось дажать инфляционные ожидания и привести их в нормальный диапазон не выше 2 процентов, правительство отказывается работать и делает шаг назад, в сторону финансово-экономического регресса.

( Читать дальше )

Сегодня в 12-00 по Мск, выходят данные по индексу потребительских цен.



Целевой уровень Центрального банка Европы находится в диапазоне между 1-2 процентами. Сегодня видно, что индекс вплотную приблизился к верхнему диапазону, выход из которого несет за собой проблемы определенного характера.

Что это может означать?

В первую очередь, что динамика роста цен на товары в ЕС показывает устойчивый экономический рост. При росте ВВП за год 2,5 процента.

Основной проблемой в ЕС сегодня является уровень занятости, последние данные по безработице показывают 8,5 процентов за год. Безусловно это высокий уровень и он на порядок выше, чем в других развитых странах.



( Читать дальше )

1 Они снизили ключевую процентную ставку до минимальных значений. Потребительское кредитование начало расти, и тем, самым увеличивать расходы потребителей.

Это все на поверхности. Но если копнуть глубже, то мы видим с вами снижение курса Евродоллар до минимумов с 2002 года.

Обратите внимание.




( Читать дальше )

  Как-то раз решили Волк, Медведь, Лиса и Заяц сыграть в карты.
Заяц говорит: — Только чур, не жульничать.
Медведь: — Правильно, кто будет жульничать — получит канделябром по морде, прямо по наглой рыжей морде!

В начале недели вышел индекс цен производителей. Он составил 8 процентов за ноябрь. Это означает, что каждая произведенная лампочка или тарелочка, через год будет дороже на 8 рублей, если в начале года она стоила 100 рублей.

Инфляционные ожидания сейчас в России порядка 2,5 процентов в ноябре. То есть вся эта куча хлама на полках магазинов подорожает на 2,5 рубля, через год, если в начале года она стоила 100 рулей.

Теперь сравните производственников и конечного продавца. Как сложно продавать товар если его приобретение для продажи постоянно дорожает. Тем более, что покупатель с каждым днем становится более разборчивым и привередливым. 

Получается, что для увеличения ВВП и обьемов продаж нужно повышать не только покупательскую способность, но и держать удорожание произведенного товара.

Теперь второе, промышленное производство упало на 3,6 процентов по данным 15 декабря. Вот вам и результат избыточной наглости и жадности, 8 процентов рост цен производителей, повлек за собой снижение обьемов продаж и снизил уровень производства на 3,6 процента в ноябре. Ведь команды повышать цены не было...

 В пятницу 15 декабря ЦБ России снизил процентную ставку сразу на 0,5 процента. 
Когда в экономике страны все идет гладко и равномерно, то обычно для того чтобы немного разогреть инфляционные ожидания, применяют рычаг денежно-монетарной политики процентная ставка ЦБ, или по-просту установленный процент по займам для финансовых учреждений, в первую очередь банкам.

Ну а мы с вами видим резкое волнение внутри ЦБ, и как результат снижение сразу на две ступени, на 0,5 процента.


График 1 — ставка ИПЦ РФ

Из графика видно, что снижение инфляционных ожиданий внутри экономики страны началось в конце 2015 года(в октябре-ноябре).



( Читать дальше )

Рубль подходит к 3х месячным минимумам. 

  
График 1 — Котировки ДолларРубль.

Несмотря на сильные данные по торговому балансу, инвесторы выходят из рублевых позиций и переходят в доллары.

Вообще, если не думать как сырьевая страна, а думать финансовым разумом. То это плохо. На фоне роста прибылей от экспорта товаров за границу, привлекать иностранные инвестиции гораздо сложнее. Инвестиции на рынок ценных бумаг, инвестиции в ОФЗ другие активы. 

Уверен, что в качестве экспортно-ориентированной страны мы добились существенных результатов. И дальше возможно, нужно думать и о банковских клерках и инвестиционных фондах.

И естественно, для этого нужно убедить иностранный капитал в том, что рубль будет динамично расти на протяжении нескольких лет.



( Читать дальше )

Данные CPI на этой неделе являются последними до декабрьского заседания ФРС
Morgan Stanley видит риск того, что вероятность повышения ставок упадет ниже 50%
В глазах Моргана Стэнли, торговцы облигациями были бы мудры, чтобы помнить 15 ноября.

Именно тогда Министерство труда публикует данные по инфляции в октябре, окончательное чтение индекса потребительских цен до того, как Федеральный комитет открытого рынка начнет свое двухдневное заседание в следующем месяце. Ожидается, что чиновники снова поднимут процентные ставки. Двухлетняя доходность казначейских облигаций является самой высокой с 2008 года в ожидании этого события.

После того, как чиновники Федеральной резервной системы в течение многих лет опирались на рынок Treasuries для решения по ужесточению денежно-кредитной политики, они придерживались своего прогнозируемого курса на протяжении всего 2017 года. 

Для Мэтью Хорнбаха, глобального руководителя стратегии процентных ставок в Morgan Stanley, показатель инфляции имеет «потенциал для изменения игры».

( Читать дальше )

Не надейтесь на российского потребителя, чтобы выручить экономику от ее первого спада в течение шести лет.

Данные обнародованные в четверг по доходам и расходам, обнажили причины прошлогоднего фиаско рубля и всплеск инфляции. Крах розничных продаж в мае ускорился до 10 процентов по сравнению с годом ранее. Дополнительные негативы, ухудшение инвестиций в основной капитал, снижение реальной заработной платы и доходов населения, показали отдельные исследования.

На этом мрачном фоне, ежегодное мероприятие, демонстрация России для иностранных инвестиций окрытвается в четверг в родном городе президента Владимира Путина Санкт-Петербурге. Давление на внутреннее потребление, составляющее около половины экономики и общего роста в течении 10 лет, нарушает перспективы для более быстрого восстановления, на фоне наступления рецессии.

«Розничные продажи достигнут дна в мае-июне, но это не означает, что они развернуться и улучшение наступит быстро», сказал по телефону Владимир Тихомиров, главный экономист финансовой группы БКС в Москве. «Увеличение инвестиций не зависит от инфляции и инвестиции могут вырасти в плюс, но не ранее, чем через 12 месяцев.»

( Читать дальше )