Нефть – самый 🌭расколбасный актив десятилетия: было и $140+, и $25 за баррель. А некоторые помнят и -$37. Разбираем сегодняшний день и перспективы

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Нефть — важный влияющий фактор на нашу экономику, бюджет, курс рубля. С 2012 по 2022 комфортным диапазоном цены на нефть считался ₽3 500-5 500 за баррель. Дисконт 2022 года, дополнительные бюджетные расходы – внесли свои коррективы. В 2022 году курс был очень волатилен, доходя сначала до 120 (на Forex до 158), а потом до 50. Но критичного падения рубля впоследствии не произошло. Новый диапазон ₽5 000-10 000 – слишком широкий, чтобы воспринимать его всерьез. Вас же не устроит прогноз курса доллара на год от 75 до 150? 😂

Подборка с доходностью от 26% до 50% годовых.

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рост ключевой ставки негативно отражается на инвестициях в высокодоходные (они же высокодефлотные) облигации. Мы спросили у Яндекс Нейро, в чем риски инвестиций в ВДО:

— риск дефолта, или кредитный риск

— инфляция (нужно считать реальную доходность) – оооочень актуальное замечание 😅

— реинвестиционный риск

— риск процентной ставки

— риск ликвидности

— риск реструктуризации

Теперь пошли разбираться, что за компании в подборке…

🌲Сегежа

Компания в идеальном шторме. Тяжело справиться и с конъюнктурой, и с высоким долгом. Недавно было снижение рейтинга сразу на 2 ступени, а серия снижения началась еще в 2023 году. Риск в реструктуризации долгового портфеля. Он уже идет, но пока затрагивает только банковские кредиты. Достойна ли плата за риск в 50% годовых?

Дебютный выпуск облигаций. 22,5% — аппетитно 😋 Смотрим, что за этим спрятано…

Рост ставок пагубно сказывается на рынке ВДО: небольшим компаниям сложнее привлечь финансирование, а рост долговой нагрузки бьет по бизнесу. Зачем рисковать в ВДО, когда первый эшелон дает 19-20%?

Но мы продолжим искать 💎 Присоединяйтесь!

О выпуске

Дебютный выход на биржу. 22,5% ежемесячно на 3 года с правом эмитента досрочного погашения через полтора года. Неплохой рейтинг (ВВВ+ от НКР) и очень неплохой купон

Парад IPO замедлился. Рынки падают и уже почти 2 месяца не было новых размещений. Разбираем итоги IPO последних лет и вспоминаем уловки

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами

---

Частный инвестор стал важным участником рынка новых размещений на бирже (IPO). Фондовый рынок популяризирован, денег стало больше, люди начали доставать деньги из заначек.

Что изменилось за 10 лет?

💃 инвестиции стали модными

💲 низкий порог входа: от 1 рубля. Буквально

📞 удобство: заявку не надо подавать с голоса, все в смартфоне, с одного касания

🎮 геймификация

И самое главное, у рынка короткая память: огромный новостной поток лавиной смывает 😭слезы рынка. «Последний год все растет, и так будет всегда» (не ИИР)

Частный инвестор занес ни много ни мало 8 трлн рублей

Давайте посмотрим итоги последних IPO:

Сортировка по дате, поэтому привлекают «выгодные» размещения последних месяцев:

· Все инструменты (-31%)

· Элемент (-20%)

Выпуск 50 за 16-22 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Обзор Arenza: МФО в лизинге. Те же сложности, как и у других лизинговых, но качество портфеля… скажем так – экспериментальное. В акционерах АФК

Рынок развернулся, золото всегда растет, и новые размещения в бондах с купоном 25%

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Рынок акций

🔝 MOEX 2793 пунктов (+4,1%)

Лидеры роста: Магнит (+14%), Сегежа (+10%), Аэрофлот (+9%)

Лидеры падения: Самолет (-2,5%), МКБ (-2,2%), AGRO (-1,5%)

Рынок облигаций

🔻 Индекс гос.облигаций (RGBITR) -0,8%

~ Индекс корп.облигаций (RUCBTRNS) ~0,0%

🔝 👵🤟 Бабуля на максималках +0,3%

Новые размещения

•Поликлиника.ру (ВВВ-) фикс 22,5% ежемесячно без оферт на 3 года. Интерес: ★★★★☆

•РЕСО Лизинг (А+) флоатер КС+до2,5%, ежемесячно на 2,2 года. Интерес: ★★★☆☆

•Нэппи Клаб (В) фикс 25,25% ежемесячно. Право заемщика досрочного погашения через 2 года. Интерес: ★★★☆☆

Интересные события

•РКК — очередной тех.дефолт

•Фабрика Фаворит — тех.дефолт

•Инфляция с начала года 5,46%, в годовом выражении 8,74% (пред.значение 8,85%)

•Инфляционные ожидания россиян на год вперед снизились до 12,5% в сентябре с 12,9%

Вчера RGBI обновил минимум за много лет

Мы разбираем компании и отбираем для вас лучшие инвест идеи💎 Присоединяйтесь!

---

— че не берешь ОФЗ?

— будем брать на первом снижении, так надежнее

— так дорого будет, все вырастет

— дорого, но без ловли ножей

☝Классический диалог про ОФЗ. На первом снижении 🔑ключевой ставки цены не будут низкими, зато будет определенность в их динамике. Помните слайд о длине циклов ЦБ и последовательности? Когда ЦБ начинает снижать, или повышать ставку – его уже не остановить 😅

Прим.: это законно, поэтому нам не в чем обвинить эмитентов, но инвесторам стоит быть внимательнее

Как вы помните, все началось с Черкизово. Это не первый случай на рынке, но первый в нашей публичной истории. Облигации упали одним днем на 20%. Рейтинг АА. Из-за оферты с заниженной ставкой. Многие скажут, что надо смотреть что покупаешь, и будут правы. Но как эмитент планирует выстраивать долгосрочные отношения с инвесторами? И кто после этого назовет рынок бондов консервативным инструментом?

Доходность до 29% но и риски не маленькие. В акционерах АФК

Мы разбираем компании и отбираем для вас лучшие инвест идеи💎 Присоединяйтесь!

---

Из лизинга мы уже смотрели:

🚙Балтийский лизинг

🚘Интерлизинг

🚚CTRL лизинг

🚖Европлан

А теперь принципиально иной сегмент. Микро лизинг выручает микро бизнес

О выпуске

Мы выбрали именно 2-ой выпуск из-за высокой доходности, ускоренной дюрации (частичные погашения с сентября 2024), отсутствия оферты. По тем же причинам может быть интересен выпуск 1Р01. Надо смотреть в моменте, что дешевле.

Выпуск №49 за 9-15 сентября

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами без смс, регистрации, и платных курсов😜. По воскресеньям — саммари всей недели

---

💵Облигации

Запустили наш долгожданный проект

👵🤘Бабуля на максималках – больше свободы в выборе бумаг, еще бОльшая диверсификация, ребаланс, и минимальные издержки которые могут быть в автоследовании

Плюсы и минусы, суть стратегии – здесь. Ожидаемая доходность +4-5% к ключевой ставке