Анализ финотчета НОВАТЭК за 3 квартал 2017

Выручка +3,3% г/г до 130,7 млрд руб. В посегментном разрезе выручки реализация природного газа принесла 41,7% (выручка +5,4% г/г), а продажа жидких углеводородов 57,7% (выручка +1,9% г/г). Добыча природного газа из-за истощения месторождений -7,5% г/г, а жидких углеводородов -4,5% г/г. Объем добычи итого 122,4 млн эквивалентов барр нефти.
Менеджмент заявил, что крупный проект Ямал СПГ (мощность 123 млн эквивалентов баррелей нефти в год, доля НОВАТЭК 50,1%) находится в завершающей стадии подготовки к запуску. Готовность 89% (+4 п.п. кв/кв), готовность первой очереди 97% (+3 п.п. кв/кв).
Рентабельность компании на уровне OIBDA сократилась на 0,3 п.п. г/г до 34,5% (45,1 млрд руб.) по большей части из-за сокращения амортизации. Операционная прибыль выросла на 7% г/г, до 36,1 млрд за счет контроля над общими издержками. Чистая прибыль акционеров выросла на 3,4% г/г до 37,7 млрд руб. из-за положительных курсовых разниц и снижения процентных расходов.
За квартал инвестировано 13,1 млрд руб. Соотношение чистый долг (97 млрд руб)/LTM OIBDA 0,5.
Количество акций в обращении сократилось на 0,1% г/г до 3,016 млрд шт.

( Читать дальше )

НОВАТЭК представил неаудированные операционные и финансовые результаты за 2 квартал 2017 года согласно МСФО.

Выручка за квартал выросла на 1,1% г/г до 128,8 млрд руб. Давление на показатель оказал рост экспортных пошлин и снижение экспортных цен в рублях. Добыча углеводородов сократилась на 7% г/г до 124,6 млн эквивалентов барр нефти на фоне истощения месторождений. В посегментном разрезе реализация природного газа принесла 42,4% выручки, а продажа жидких углеводородов сгенерировала 57% выручки. Менеджмент заявил о том, что в настоящее время крупный проект Ямал СПГ (мощностью около 123 млн эквивалентов баррелей нефти в год, доля НОВАТЭК 50,1%) находится в завершающей стадии подготовки к запуску поставок сжиженного природного газа, которые планируются в 2017 году.

Рентабельность компании на уровне OIBDA во 2 квартале 2017 года сократилась на 0,6 п.п. г/г до 33,9% по большей части из-за опережающего роста расходов на транспортировку природного газа. Операционная прибыль сократилась на 1,4% г/г до 35,2 млрд руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам НОВАТЭК снизилась на 93% г/г до 3,3 млрд руб. из-за негативной переоценки долга совместных предприятий на фоне ослабления рубля к евро с начала года. На инвестиции было направлено около 14 млрд руб.

( Читать дальше )