Занимаюсь инвестициями около полутора лет. Хочу с помощью этого поста упорядочить некоторые свои мысли по этому поводу. Живу уже 10 лет в Турции, использую только инструменты, доступные в Турции.

Вот выжимка из всего того потока информации, что я переварил.

БЕНЧМАРКИ

Чем выше доходность, тем больше риск. 25% и выше обычно связано с очень высоким риском. 


Для развивающихся рынков как Турция эти цифры могут быть больше, за счет большей волатильности рынков и разболтанности экономических циклов.
— Пример: процентная ставка в Турции была в районе 45-50% за последний год, что позволило получить 20% годовых в долларах(!) просто на депозите или денежном фонде.

ПОДХОД

Распределяю портфель между такими инструментами: акции, облигации, денежные инструменты, золото, биткоин — на основе экономических новостей. Как правило, чем больше риск — тем меньше доля инструмента в портфеле.

Бóльшую часть времени я живу в Турции, и слежу за местной экономикой.

2024 и 2025 год в Турции — это время депозитов и денежных фондов, за счет огромной процентной ставки (50% в 2024, 46% сейчас).

Пример:
За год (июнь 2024 – июнь 2025) денежные фонды показали +60% в лирах.
Курс USD/TRY за это время вырос на 22%.

Налог:
до 1 февраля составлял 10%
до 9 июля 15%
с 9 июля 17.5%. Со усредненным налогом 12.5%, чистая доходность в долларах составила

(1 + 0.60 * (1-0.125)) / (1 + 0.22) — 1 ≈ +25% в долларах

Но существует риск: из-за политической нестабильности есть вероятность резкого падения лиры. 19 марта 2025 года, после ареста важной оппозиционной фигуры по делу о коррупции, курс USD/TRY прыгнул на 14% за считаные минуты. ЦБ вмешался и, потратив 10 млрд долларов из ЗВР, частично стабилизировал ситуацию — откатил скачок до +3.7%. 



Задача:
Как распределить портфель между TRY и USD на июль-декабрь 2025 в условиях возможного политического шока?

Сделаю такие предположения для моделирования: