Однако структура рынка сильно изменилась, что теперь тоже нужно учитывать при новых размещениях

Объем локальных облигаций в обращении в 2023 году может составить до 42,2 трлн рублей, что на 15% больше, чем в 2022 году, следует из прогнозов Московской биржи, которые представил директор департамента долгового рынка биржи Глеб Шевеленков в ходе «Российского облигационного конгресса» Cbonds, передает корреспондент Frank Media. 

Он отметил, что это условный прогноз, но «в любом случае 40 трлн рублей — этот тот порог, который мы преодолеем. Это тот объем рынка капитала, с которым нам предстоит работать в следующем году».

Причем расти будет как рынок ОФЗ, так и рынок корпоративных облигаций. В частности, по прогнозам торговой площадки, объем локальных облигаций в обращении может вырасти на 7%, до 20,7 трлн рублей, а корпоративных — на 6%, до 20,6 трлн рублей.

Таким образом министерство хочет унифицировать режимы выплат по ОФЗ и суверенным евробондам

«В течение года – по мере реагирования на ситуацию – складывалась разная регуляторика относительно выплат от министерства финансов. Так, сегодня платежи в рублях по облигациям федерального займа в отношении «недружественных» инвесторов накапливаются на счетах типа «С», а выплаты по еврооблигациям по особому механизму, установленного указом, вне зависимости от принадлежности их к «дружественной» или «недружественной» категории, предлагаются всем, кто заявит свои требования», — напомнил чиновник.

Сервис двусторонних сделок с ЦК, которым выступает Национальный клиринговый центр (НКЦ, входит в группу Московской биржи), запущен в апреле 2022 года. Суммарный объем внебиржевых сделок с момента старта работы сервиса превысил 180 млрд рублей, отмечает Мосбиржа,

«Сделки заключаются в режимах OCBR «OTC: Облигации с ЦК», OCBU «OTC: Облигации с ЦК (USD)» и OCBY «OTC: Облигации с ЦК (CNY)». Расчеты проводятся в биржевой инфраструктуре: те же счета и общий клиринговый пул с биржевыми сделками. Отчеты о совершенных внебиржевых сделках предоставляются на Московскую биржу автоматически. Дополнительного подключения к расчетам в юанях не требуется – функционал доступен всем участникам клиринга», — сообщила торговая площадка.

Это поможет упросить доступ эмитентов из Белоруссии и России на рынки двух стран

Министерство финансов Республики Беларусь в сентябре 2022 года направило в Минфин России предложение о создании механизма взаимного признания эмиссионных документов компаний двух стран, заявили Frank Media в пресс-службе российского министерства. «Проект соглашения о проспектах ценных бумаг позволит упростить допуск эмитентов Республики Беларусь и Российской Федерации к рынку России и Белоруссии соответственно», — отметили в министерстве.

Сейчас проект соглашения рассматривается всеми заинтересованными ФОИВами и Банком России, также с привлечением Мосбиржи, отметили в Минфине России. «Работа ведется в рамках договора о создании Союзного государства. Отметим, что подобного рода работа осуществляется в рамках ЕАЭС с точки зрения допуска брокеров и дилеров, а также ценных бумаг на финансовые рынки стран-участниц. Ведется большая работа по созданию общего финансового рынка», — пояснили в Минфине России.

Предыдущие два аукциона министерство отменяло

Минфин на состоявшемся в среду, 19 октября, аукционе по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) разметил бумаг с переменным купоном (ОФЗ-ПК) и погашением в ноябре 2030 года на весь заявленный номинальный объем – 25 млрд рублей, следует из сообщения Московской биржи. Средневзвешенная цена составила 97,8967% от номинала.

Облигации имеют 31 квартальный купонный период и первый купонный период — 140 дней, выплата первого купонного дохода состоится в марте следующего года. Расчет процентных ставок купонов и соответствующих купонных доходов производится на основе среднего значения ставок RUONIA за текущий купонный период с небольшим «техническим» временным лагом в семь календарных дней, то есть определяются в конце текущего купонного периода.

Как сообщалось, российский Минфин в середине октября утвердил новый выпуск ОФЗ-ПК. На аукционах будут доступны флоатеры с погашением в ноябре 2030 года в объеме до 500 млрд рублей по номинальной стоимости. Хотя еще в сентябре замминистра финансов Тимур Максимов говорил, что Минфин пока не готов предлагать флоатеры. «Мы считаем, что их объем и так уже в портфеле достаточно высок. Мы не отказываемся от этого инструмента, мы его, наверное, будем предлагать в тактике замещения», — пояснял он.

В отдельных выпусках их доля достигала 15-20%, подсчитал Совкомбанк

Основными инвесторами в облигации в юанях, которые начали появляться на российском рынке в 2022 году, стали банки, следует из исследования Совкомбанка, в котором он проанализировал все размещения этого года, кроме одного последнего выпуска. Речь идет о покупке инвесторами таких облигаций на первичном рынке.

В частности, банки выкупили 72% объема от всех размещенных выпусков юаневых бондов, на управляющие компании пришлось 20%, а на инвестиционные дома — 2%. 

При этом розничные инвесторы также проявляли спрос на такого вида бумаги, купив 6% от общего объема выпусков. «Были выпуски, в которых 15-20% приходилось на розницу», — пояснил журналистам заместитель председателя правления Совкомбанка Михаил Автухов в кулуарах конференции «Эксперт РА». Большие, но низкодоходные выпуски привлекают больше институциональных инвесторов и банки, а более маржинальные выпуски — частных инвесторов, отметил он.

«Соответствовать таким параметрам многие компании не смогут или не захотят. Это значит, что бум размещений в сегменте ВДО завершен, а рынок не досчитается новых имен. Для действующих эмитентов ВДО каждое погашение, требующее рефинансирования, станет проверкой на выживаемость», — делают вывод аналитики агентства.

Один из выпусков – это ОФЗ с плавающей ставкой

Минфин России после почти месячной паузы возвращается на первичный рынок ОФЗ и размещает сразу два выпуска по 25 млрд рублей. Один из выпусков – это ОФЗ с плавающей ставкой, следует из сообщения министерства.

В частности, в среду, 19 октября, состоится аукцион, где будут предложены выпуски ОФЗ с постоянным купоном с датой погашения в июне 2031 года и облигации с переменным купонным доходом с датой погашения в ноябре 2030 года. Объем размещения составит по 25 млрд рублей по номинальной стоимости.

Как сообщалось, российский Минфин 14 октября утвердил новый выпуск ОФЗ с переменными купонным доходом (ОФЗ-ПК). На аукционах станут доступны флоатеры с погашением в ноябре 2030 года в объеме до 500 млрд рублей по номинальной стоимости. Хотя еще в сентябре замминистра финансов Тимур Максимов говорил, что Минфин пока не готов предлагать флоатеры. «Мы считаем, что их объем и так уже в портфеле достаточно высок. Мы не отказываемся от этого инструмента, мы его, наверное, будем предлагать в тактике замещения», — пояснял он.

Аукцион должен был состояться в среду, 12 октября

Минфин России отменяет уже третий аукцион по размещению ОФЗ, следует из материалов министерства. Аукцион, назначенный на 12 октября, не состоится. Ранее министерство уже отменило два аукциона, а еще один признало несостоявшимся из-за отсутствия заявок.

«Минфин России в связи с сохраняющейся волатильностью на финансовом рынке информирует о непроведении 12 октября 2022 года аукционов по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации», — говорится в сообщении.

Это уже второй отмененный аукцион в четвертом квартале. Первый должен был состояться 5 октября.

Ранее Минфин планировал в четвертом квартале 2022 года разместить ОФЗ на 150 млрд рублей по номинальной стоимости. Размещения собирались проводить почти каждую неделю, вплоть до 21 декабря. Ориентировочный объем размещения ОФЗ со сроком погашения от пяти до 10 лет включительно составляет 120 млрд рублей, от 10 лет — 30 млрд. Предложение бумаг со сроком погашения до пяти лет включительно не предполагается.

Ранее министерство отменило два аукциона из трех запланированных в третьем квартале из-за волатильности на рынках

Минфин России планирует в четвертом квартале 2022 года предложить на аукционах ОФЗ на 150 млрд рублей по номинальной стоимости, следует из сообщения министерства. Первый аукцион состоится уже 5 октября. Аукционы будут проходить каждую неделю по средам, вплоть до 21 декабря.

Ориентировочный объем размещения ОФЗ со сроком погашения от пяти до 10 лет включительно составляет 120 млрд рублей, от 10 лет — 30 млрд. Предложение бумаг со сроком погашения до пяти лет включительно не предполагается.

Ранее министр финансов Антон Силуанов заявлял, что Минфин хочет активно участвовать на внутреннем долговом рынке, но не «в ущерб доходности». Сейчас ведомоство обсуждает планы своих внутренних заимствований с банками и другими финансовыми институтами, чтобы понять «емкость рынка» и возможные объемы покупок.