Известный ETF-провайдер Vanguard подготовил большой обзор основных рынков на 2022 год. Мы перевели ключевые идеи из обзора, которые показались нам наиболее интересными. 

Главный вызов 2022 года связан не с новыми вариантами коронавируса, а с макроэкономическими факторами. Особое значение будет иметь то, как именно будут свернуты меры, принятые для борьбы с пандемией. Прекращение поддержки со стороны правительств может рассматриваться как потенциальный источник риска для финансовых рынков.

Инфляция в 2022 году останется высокой на развитых рынках. Потребуется время для стабилизации спроса и предложения. Центральным банкам придется поддерживать «тонкий баланс» между сохранением инфляционных ожиданий и созданием благоприятных условий для экономического роста. Поскольку дефицит предложения подталкивает рост цен, есть вероятность еще большего всплеска инфляции. Чтобы эффективно управлять инфляционным риском, ФРС, по мнению Vanguard, повысит процентную ставку как минимум до 2,5% к концу цикла.

Нас не раз спрашивали о том, как сконструировать индекс «глобальных акций» с помощью ETF, которые доступны российскому инвестору. Попробуем составить такой портфель из фондов FinEx и сравним результаты.

Краткий дисклеймер: наш эксперимент использует исторические данные и не является инвестиционной рекомендацией. Прошлые результаты не гарантируют будущих доходностей. С полным дисклеймером вы можете ознакомиться здесь

Какая есть альтернатива глобальному индексу на российском рынке ETF

Для начала давайте определимся, какие страны нам нужны. Классический образец индекса глобальных акций — MSCI ACWI. На странице индекса можно увидеть, что в индекс входят 50 стран — 23 развитых и 27 развивающихся. 

Новости прошедшей недели⚡️

📌Крупнейшая китайская компания Alibaba объявила о разделении бизнеса на два направления (в рамках сохранения одной компании) — международная электронная коммерция и электронная коммерция в Китае. В первое подразделение войдут AliExpress, Lazada и Alibaba.com, а во второе — Tmall и Taobao. Как сообщает китайский гигант интернет-торговли, этот шаг привет к повышению гибкости и ускорению роста. Помимо внутренней реорганизации в компании сменится финансовый директор.

📌По словам стратегов Morgan Stanley, инвесторам нужно беспокоиться не о новом штамме коронавируса, а об ужесточении политики ФРС, которое в инвестбанке называют главным фактором риска для рынка акций. Они прогнозируют, что Forward P/E индекса S&P 500 упадет примерно на 12%, причем это снижение потенциально может стать более глубоким, «поскольку инвесторы в акции начнут требовать гораздо более высокие премии за риск в ожидании значительно более высоких долгосрочных процентных ставок».

📌МВФ заявил, что Еврозона должна продолжать поддерживать экономику, а высокая инфляция — временное явление. «Политика должна оставаться адаптивной, но становиться все более адресной с упором на смягчение последствий потенциального роста неравенства и бедности», — сообщил в своем отчете МВФ.