Дюша Метелкин, все же разные инструменты под разные цели. Никто и не спорит, что фонды ликвидности для быстрой парковки хороши. Я посмотрел, имеет ли смысл ими заменять долгосрочный вклад, года так на 3+ (для вкладов это уже долгий срок).

Финансовый Архитектор, обратная индексация номинала ОФЗ-ИН возможна только при дефляции.
Дефляцию, надеюсь, рисовать не будут.
Все мои рассуждения только о преимуществах того же LQDT перед ОФЗ-ИН.
Факторы, влияющие на эти два инструмента, коррелируют.
Но при всем при том LQDT значительно выгоднее. Особенно при покупке через брокера ВТБ

Дюша Метелкин, такой риск есть. И тогда начнут обратную индексацию номинала. Но не думаю, что такое может быть на длительном периоде. Да и не зачем.

Alexide, может не совсем верно понял вас, можете подсказать ISIN?
Про надежность — тут же не вопрос надежности самого ВТБ, это вопрос надежности того, что внутри. По сути обратное репо — это как правило те же ОФЗ + гарантии НКЦ, исходя просто из самого механизма операции. Но риск головотяпства управляющего есть всегда, Рафик в фонде ликвидности умудрился убыток сделать, да, бывают и такие фееричные случаи:) 

Финансовый Архитектор, вы серьезно?! Снижать? Политическая?!… а нет) да же не буду. Пусть будет так.

Финансовый Архитектор, а инфляцию начнут рисовать вниз. Так что ОФЗ-ИН тоже не помощники

Можно было не считать) если знать, как фонд ликвидности зарабатывает. Зарабатывает он в репо, ставка репо (руона или моспрайм) +\- равна ставке ЦБ РФ. А официальная инфляция всегда рисовалась.

Финансовый Архитектор, мм, так он может снизить чуть ли не вдвое, чтобы текущая инфляция как-бы стала равна ставке :(.
Но ведь реальная инфляция — это что-то немножко больше руониа, а вовсе не то, что Росстат рисует :)?

Дюша Метелкин, в общем, меня опередили и на все вопросы ответили:)
С ключем сейчас есть нюанс. Ставка ключевая сейчас больше политическая, чем антиинфляционная. После выборов имхо уже начнут снижать. Ну, по крайней мере выбора у них не много.

Дюша Метелкин, про 13 % в общем-то да.

Яков Юрников, а здесь не надо 13% вычитать разве?
Также вы ставите телегу впереди лошади, да ещё и боком.
Ключ снизят только когда увидят снижение инфляции. Посмотрите на Штаты.

Дюша Метелкин, да, итого 12% в год.
В фондах ликвидности вроде поболее, но вычти 13 % НДФЛ оттуда. И эти фонды снизят доходность при снижении ключа. А снижение ключа приведёт к росту инфляции.

Яков Юрников, а инфляция 8%, итого 12% в год?
В фондах ликвидности поболее будет

Дюша Метелкин, я имел ввиду 52003 — 52005. Там 88% — 90%
Да, с ликвидностью в них сильно хуже чем в флоатерах. Спред большой в праздники (и на вечерней сессии).
Но в 52003 прямо сейчас маркетмейкер готов Вам продать близко к рыночной цене на 3 млн руб. С ценой похуже можно зайти на 50 млн руб.
Я бы не набирал позиции больше чем на 2-3 млн руб.

ОФЗ-ИН и фонды ликвидности — разные инструменты с разным поведением.
А вот флоатеры поквартальные (с 2020), я считаю, прямой конкурент фондам ликвидности. Я лично доверяю больше флоатерам ОФЗ, чем фондам ВТБ/Альфы/Тинькоффа.

Дюша Метелкин, по доходности — 4 года до погашения, дисконт 6 %. По 1,5 % в год нужно прибавить к 2,5 % купонной доходности. Итого 4,0.

Дюша Метелкин, 

Объемы кстати там никакие, позу не набрать и не скинуть.

50000-ые плиты стоят на 93,15 и на 94,07.  Между ними плитки 3000-ые. Вам мало?

Alexide, я вижу что 52002 торгуется за 94%.
Какая реальная доходность получается?
Объемы кстати там никакие, позу не набрать и не скинуть.
Так что это не конкурент фондам ликвидности.

Финансовый Архитектор, я не думаю, что фонд ВТБ надежнее, чем ОФЗ. Флоатеры это ведь на ОФЗ-ПД, флоатеры нового типа (с 2020) дают примерно такую же доходность что и фонды ликвидности. Непонятно, почему такой ажиотаж вокруг LQDT.
По инфляции согласен, я правда слишком рано зашел в ОФЗ-ИН. Кто же знал, что официальную инфляцию будут так сильно занижать, а ставку задирать.

Дюша Метелкин, все просто. По ОФЗ-ИН купоны 2,5% годовых. Плюс облигации разных выпусков сейчас торгуются за 88-90% от номинала. Что на дистанции 10 лет дает примерно +1,5% годовых к вложенным деньгам.
Плюс индексация самого номинала идет по ИПЦ (инфляции).

Спасибо, но можно привести расчет, пожалуйста, как ОФЗ-ИН опережают инфляцию на 4%?