Отечественные брокеры предлагают инвесторам схемы обмена заблокированными активами с иностранцами, минуя официальный механизм. Брокеры помогают клиентам обменять свои заблокированные иностранные бумаги на российские акции недружественных нерезидентов, заблокированные на спецсчетах типа «С».

Сделка включает несколько этапов: подписание договора с контрагентом, сбор поручений клиентов и получение одобрений от российских и иностранных органов власти. В день обмена определяются рыночные стоимости бумаг. Комиссия брокера составляет 5% от стоимости активов, возможны дополнительные расходы.

Участвовать могут бумаги, учитываемые в Euroclear через НРД и депозитарий брокера, либо хранящиеся по цепочке «депозитарий брокера – «СПБ банк» – НРД – Euroclear». В обмен на зарубежные активы инвесторы получат акции «Фосагро», ЛСР и En+ Group.

Между тем, официальная схема выкупа заблокированных активов, начавшаяся 25 марта, должна завершиться 1 сентября. Россияне подали 1 млн заявок на сумму 35,31 млрд руб. Euroclear и Clearstream не участвуют в схеме, что усложняет её реализацию.

Через два месяца после запуска в России выкупа заблокированных бумаг начался сбор заявок от иностранцев. Этот этап продлится до 5 июля и станет решающим для перспектив схемы.

Процесс выкупа делится на четыре этапа, начавшиеся 25 марта и завершающиеся 1 сентября. Российские инвесторы подали заявки на выкуп бумаг до 100 000 руб., а иностранцы должны будут оплачивать их со спецсчетов типа «С». В итоге выкупленные бумаги будут переведены иностранцам на специальные транзитные счета, а вырученные деньги — на счета брокеров.


За первый этап россияне подали 1 млн заявок на сумму 35,31 млрд руб. Из этих бумаг было сформировано 100 лотов, средняя стоимость которых — 353,1 млн руб. Иностранные покупатели теперь могут направлять заявки на покупку этих лотов.

Euroclear и Clearstream не участвуют в процессе выкупа. Это решение может повлиять на иностранных инвесторов, которые хранят активы в этих депозитариях.

Спрос иностранцев на участие в выкупе превышает предложение россиян, заявлял гендиректор «Инвестпалаты» Алексей Седушкин. Однако оценить реальный спрос трудно: нерезиденты публично не заявляли о своем участии.

Банк России внес изменения в режим спецсчетов типа «С», позволив отечественным инвесторам выводить доходы по ценным бумагам. Решение о внесении изменений было принято советом директоров ЦБ 26 апреля и опубликовано на сайте регулятора 2 мая. Эта новая мера направлена на освобождение средств резидентов, хранящихся на счетах «С», при условии соблюдения требований при совершении сделок с бумагами.

Согласно новому решению, с 2 мая резиденты могут списывать ранее зачисленные выплаты по ценным бумагам с банковских и брокерских счетов типа «С». Однако для получения этих средств необходимо, чтобы в цепочке владения бумагами, по которым начислены выплаты, после 1 марта 2022 года не было недружественных иностранцев, либо операции с такими активами после этой даты осуществлялись с разрешения российских властей.

Часть замороженных средств на счетах «С» принадлежит российским инвесторам в связи с тем, что их бумаги учитывались в зарубежных депозитариях. Это решение Банка России не связано с мартовским указом президента № 198, который касается только российских акций, корпоративных и государственных облигаций, а также еврооблигаций.

Росбанк и дочерняя управляющая компания (УК) «Газпрома» и ВЭБ.РФ «Лидер» смогли взыскать средства со счета типа С бельгийского депозитария Euroclear. Победа в суде была достигнута после того, как они обратились в Арбитражный суд Москвы.

В процессе возбуждения исполнительного производства для принудительного исполнения решения суда по иску к Euroclear находится «МТС банк»

После введения спецсчетов типа С в ответ на заморозку активов российских инвесторов на Западе, активы были переведены на эти счета. Официальная оценка объема активов на счетах С составила 700 млрд рублей.

Президентский указ № 244, выведший из-под запрета решения судов, принятые до 3 января, стал причиной возможности взыскания средств с Euroclear. Российские арбитражные суды рассмотрели около 150 исков к Euroclear и Clearstream на сотни миллиардов рублей.

Банк «Санкт-Петербург», Росбанк и «Лидер» были среди первых, кто выиграл судебные процессы против Euroclear. Решения судов позволяют изъять в общей сложности около 18,4 млрд рублей с Euroclear.

Банк России выступил с предупреждением к финансовым организациям относительно попыток обхода контрсанкционных мер. В разъяснении к президентскому указу № 95 от 5 марта 2022 года Центробанк подчеркнул, что прекращение обязательств перед недружественными лицами без зачисления исполнения на специальные счета возможно только с разрешения властей. Регулятор отмечает, что это разъяснение было опубликовано лишь сейчас в связи с вопросами о механизме исполнения указа, поступающими от финансовых организаций.

Указ № 95 устанавливает порядок расчетов по обязательствам перед недружественными кредиторами через специальные счета типа «С» для сумм более 10 млн рублей в месяц. В случае отказа властей в разрешении на этот вид расчетов, финансовые организации обязаны зачислить средства на специальные счета. Однако, некоторые резиденты пытались использовать взаимозачет требований для обхода требований о спецсчетах.

Официальное разъяснение Центробанка призвано предотвратить попытки обхода указа.

Председатель наблюдательного совета Московской биржи, Сергей Швецов, выразил озабоченность по поводу навеса акций, принадлежащих иностранцам и заблокированных на спецсчетах типа С. Это составляет около 60% free-float российских акций и может угрожать стабильности рынка, особенно при возможности массовой продажи этих акций. Московская биржа уже обсуждает этот вопрос с Банком России.

Власти рассматривают механизм обмена заблокированных активов россиян на иностранные ценные бумаги, однако возможность продажи акций со счетов типа С может вызвать снижение их стоимости и ослабление курса рубля. Однако аналитики уверяют, что рынок способен поглотить это предложение с определенным дисконтом.

В ноябре 2023 года власти анонсировали схему обмена заблокированных у россиян иностранных ценных бумаг, которые нерезиденты смогут выкупить за счет денег на счетах С. Механизмом могут воспользоваться только инвесторы, у которых портфель таких ценных бумаг не превышает 100 000 рублей. Минфин надеется, что около 2,5 миллионов из 3,6 миллионов российских граждан, чьи активы заблокированы, смогут вернуть свои вложения в рамках механизма обмена, который должен заработать в 2024 году, говорил глава ведомства Антон Силуанов.