Наверное, это мало кому будет интересно, но лично у меня в силу специфики торговых систем, применяемых на американском рынке это вызывало сильное беспокойство. Обычно, при тестировании на истории не совсем ликвидных акций с покупкой/продажей на открытии сессии встает проблема закладывания величины проскальзывания между официальной ценой открытия сессии и фактической ценой исполнения ордера. Некоторые советуют закладывать проскальзывание в зависимости от ликвидности акции — чем неликвиднее акция, тем больше проскальзывание, вплоть до одного-двух и более процентов на транзакцию. Это, конечно не очень хорошо сказывается на результатах тестов системы, сильно уменьшает доходность и вызывает сомнение в ее применении.

Вот я за два месяца собрал какую-никакую статистику проскальзываний. Сразу отмечу что где-то 75% сделок были с не очень ликвидными акциями, типа цена $5-$50, а дневной объем 20-30-50 тыс. Остальные с более-менее нормальной ликвидностью, но не сильной.

Результаты довольно обнадеживающие — проскальзываний, практически, нет. Около 90% ордеров исполнилось точно по цене открытия сессии.

( Читать дальше )