На улице тепло, даже жарко, и не, сколько из-за того, что на дворе лето, сколько благодаря результатам референдума Великобритании по выходу из состава ЕС. В летний сезон, как правило, возвращаются птички с теплых краев, вот и одна из них к нам прилетела. Все то, что происходит именно сейчас – это Черный лебедь. Почему? Да все просто. Кто ожидал, что голосование будет в пользу тех, кто хочет выйти из ЕС? Согласно всяким опросам и статистике букмекеров, лишь 15% была вероятность того, что мы увидим сегодняшним утром. Как результат, хотим, не хотим – держите полный куш. Великобритания, а точнее её население, проголосовало за роковое решение – выйти из состава ЕС. Та евроинтеграция, которая происходила у британцев, начиная с 70-хх годов, подошла к концу. Кроме того, у нас есть все поводы говорить об угрозе не только для экономики Еврозоны, но и для «британской машины», которая стоит на пороге краха.

Проблема британской экономики лишь в одном – в её финансовом секторе. Основная доля экономики и объема ВВП строится исключительно на секторе банковских услуг, страхования, финансового инвестирования, аудита и так далее. Все компании, которые имеют центральные офисы в Лондоне, владеют и материнским капиталом, в основном из стран Еврозоны. Кроме того, все понимают, что именно Лондонская биржа – основной финансовый центр капитала Европы, и если судить уже из первых торгов на данной площадке, мы имеем падение свыше 7-8 %. Происходящее мало кто ожидал, что и дает повод делать акцент на этом уникальном факте.

Момент «Х» наступил. К нам в гости приплыл Черный Лебедь, и в историю теперь войдет Черная пятница 24 июня 2016 года. Великобритания проголосовала за выход с состава ЕС (52%). Инвесторы срочно включили Risk Off, что спровоцировало обвал фондовых площадок и сырьевых товаров. Котировки нефти могут направиться далее вниз, российский рубль также под угрозой дальнейшего обвала выше 66 – 67. Доллар, иена и франк получили спрос как хедж-валюты. Обвал фунта может быть вновь продолжен после технической коррекции.

Наши позиции по акциям САТ и ХОМ могут войти в профит, S&P500 на премаркете падает высокими темпами. Разумно наращивать позиции по паре USD/RUB.

Выход Великобритании с ЕС еще не начался, сам процесс может занять 2 года, но все равно – это негативный сигнал для рынков, а сам Евросоюз может распасться. Пошли первые ласточки от Франции про возможный Референдум в будущем.

Приглашаем Вас всех к нам ВК-паблик. Профитов и попутного тренда, друзья.

Последнее заседание ЕЦБ сюрпризов рынку не преподнесло. Все идет по мере ожидания. Дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики выглядит абсурдным. Основным же инструментом по спасению экономики Еврозоны от Драги стоит называть не только процентную ставку -0,4%, но и выкуп облигаций корпоративного сектора.

Многих инвесторов волнует не один вопрос: до какого периода будет продолжаться мягкая монетарная политика ЕЦБ, и будет ли в дальнейшем сворачивание стимулирующих мер, если, конечно же, индекс потребительских цен начнет демонстрировать восстановление до уровня +2%.

Помимо этих вопросов, стоит обратить внимание на одну проблему, которая касается вновь главы ЕЦБ – Марио Драги. С лета прошлого 2015 года, Драги волновал вопрос по росту евро из-за ее нового статуса валюты-фондирования. На сегодняшний день курс евро ЕЦБ не волнует, но есть другая проблема – это политический популизм, который начал царить в странах ЕС.

Буквально две недели назад, Бундесбанк заявил о том, что текущую политику ЕЦБ они не поддерживают, и зазывают Драги пересмотреть свои стимулирующие меры. Аналогичное можно услышать от представителей Минфинов других государств, которые считают, что основная проблема Еврозоны и ее развития экономики лежит на плечах…именно ЕЦБ.

Вчерашнее заседание ОПЕК результатов участникам рынков не принесла. Единственными решениями были назначения нового главы картеля и включения в блок Габон. Вопросы по заморозке объемов добычи нефти закончились ни с чем. На этом фоне падение котировок продолжались не долго, по сколько положительным фактором оказались данные МинЭнерго США. Снизились запасы нефти, бензина и увеличилась загрузка НПЗ.

Заседание ЕЦБ результатов также не показало. Евро после заседания продолжает находиться в боковом тренде. Фондовые площадки, после азиатской сессии вновь в зеленой зоне.

Также приглашаем Вас в наш ВК-паблик.

Для более точной и наглядной картины происходящего, и для определения, куда пойдут инструменты, стоит использовать отчеты по фьючерсным контрактам CFTC. Несмотря на глубину технического анализа, объемы денег – это один из главных факторов, который способствует движению цены. В совокупности с фундаментальным анализом – это путь к успеху на финансовых рынках.

Несмотря на то что основной площадкой для торговли рублем выступает московская биржа, все равно стоит обратить внимание и на этот инструмент согласно отчетам CFTC. За прошедший период по рублю было резкое сокращение количества длинных позиций на 2 357 контрактов, что сигнализирует о возможном окончании укрепления данной валюты, которое за последние месяца набрало рекордные темпы. Учитывая техническую картинку по рублю и многие фундаментальные факторы, сейчас хорошее время для открытия позиции buy on USD/RUB.

Еще прошлой зимой многие инвестиционные банки и их аналитики прогнозировали достижение паритета по валютной паре евро/доллар до конца текущего года. Сейчас многие отказались от прогнозов и не верят в достижение паритета даже в ближайшие пару лет. Что случилось, из-за чего мнение рынка так резко изменилось? Однозначно причина – заседание ЕЦБ, которое наоборот продемонстрировало увеличение мягкой монетарной политики, что должно ослабить единую европейскую валюту. Но вполне возможно, что данные факторы, которые влияют на динамику курса евро, совсем иные.

Изначально, причина может быть не только в денежно-кредитной политике ЕЦБ и риторике его главы – Марио Драги. Стоит обратить внимание на пакет макроэкономических данных по рынку труда и уровню роста инфляции в Еврозоне, которые демонстрируют улучшение. Например, если говорить о безработице, то за последний год она упала почти на 1% и сейчас составляет 10,3%, что также немало, но все равно показатель улучшен. По индексу потребительских цен стоит отметить важный момент. В Еврозоне больше нет зафиксированной дефляции, которая ранее царила! Хоть уровень роста инфляции в ЕС минимальный, но все равно демонстрирует некоторое улучшение данных и дает понять, что дефляция таки позади.

Сегодня половина мира продолжает праздновать католическую Пасху. Понедельник – это день, когда рынок только-только просыпается, потому никаких изменений пока что применять не стоит. Единственное, по позиции на продажу GBP/USD стоит откорректировать уровень take-profit до 1,3850.

ЕЦБ принял решение по снижению процентной ставки до нулевого уровня и увеличения программы QE на 20 млрд евро (до 80 млрд). Данные действия со стороны европейского регулятора вполне ожидаемые и прогнозируемые, но многие участники рынка задают себе вопрос: «А что дальше?» После использования данных инструментов денежно-кредитной политики у Марио Драги может не остаться других рычагов влияния. Можно даже считать, что это его последний «козырь».

Основное нововведение со стороны ЕЦБ на прошлом заседании касалось включения в программу QE корпоративных облигаций не банковских организаций. По сути, европейский регулятор выделяет дополнительные 20 млрд евро для приобретения данного типа ценных бумаг, которые могут направить финансовые потоки ЕЦБ в сторону реального сектора. Единственный риск, который заключается в таком инструменте – это возможность американских компаний начать выпускать евробонды, которые могут попасть под данную программу QE. Но решение данной проблемы вероятно в случае внесения пункта по отбору компаний, которые должны иметь в основном материнский капитал Евросоюза, а не США или оффшорных зон.

Капиталисты или социалисты, кто круче? Кто надежнее? Кого можно считать лучше для экономики и для роста инфляции? Как по мне, ответ на этот вопрос обязан искать в первую очередь ЕЦБ. И в случае найденного ответа, он обязан срочно менять программу количественного смягчения, которая может стать аналогом безуспешной программы последних лет Банка Японии.

Программа количественного смягчения ЕЦБ имеет крайне низкую эффективность, поскольку неспособен напрямую повлиять на восстановление экономики Еврозоны и отдельных её регионов. Что включает в себя работа печатного станка ЕЦБ? ЕЦБ печатает деньги, которые должны направляться далее в экономику Еврозоны. Но, какими способами и каналами они идут к конечным потребителям? Через рынок казначейских облигаций.

Что такое казначейские облигации? Это ценные бумаги, которые правительство страны выпускает для привлечения средств. Далее политическое руководство страны использует их уже в своих целях, и этот процесс называется государственным управлением. Основная статья хранения таких денег находится в государственных бюджетах стран Еврозоны, которые используют их в собственных целях.