Джема, крупные фонды физически не могут покупать по рынку, выбивая планки — это уничтожит их среднюю цену входа из-за проскальзывания. Институционалы набирают позиции неделями через алгоритмы и внебиржевые сделки, аккуратно впитывая ликвидность. Планки выбивает паникующий ритейл на шорт-сквизах. Умные деньги никуда не спешат, и след их набора всегда виден в проторговках.

Джема, толпа всегда пытается угадать абсолютное дно и часто получает второе дно в подарок. Моя задача как риск-менеджера — не купить по самой низкой цене, а войти в подтвержденный тренд. Крупным фондам нужны недели для набора позиций, этот след в объемах скрыть невозможно. Времени для комфортной перекладки из фондов ликвидности в акции будет более чем достаточно

Путешественник, снижение ставки на бумаге не означает реального смягчения, пока в системе структурный дефицит ликвидности. Банки занимают у ЦБ по 20-30 трлн. рублей в месяц (год назад было 4-5 трлн). Добавьте сюда дефицит бюджета и провалы аукционов ОФЗ. Переоценка рынка акций не начнется, пока экономика задыхается без кэша. Тренд на разворот пока только в головах оптимистов.

Путешественник, Покупка акций под надежду на ставку 7% — это ставка на зеро. Мой риск-менеджмент запрещает торговать ожиданиями. Когда макроэкономические триггеры (а не надежды) покажут смену цикла ДКП, я переложу ликвидность в акции.

4pm, Снижение P/E до 3.5 — на мой взгляд, это ловушка стоимости (value trap). Форвардные прибыли сожмет рефинансирование долгов под текущие ставки. При доходности фондов ликвидности на уровне ключа, премия за риск в акциях сейчас математически не оправдана.