FOMC — СТАВКА ФРС = 3.25%  (ПРОГНОЗ 3.25% / ПРЕД 2.5%)

США — проминфляция PPI (авг):

м/м = -0.1% (пред -0.5%)
г/г = +8.7% (пред +9.8%)

Фьючерсы на фонды ФРС сейчас оценивают 19% вероятность повышения ставки ФРС на 100 б.п. и 81% вероятность повышения ставки на 75 б.п. на заседании в сентябре, после публикации индекса потребительских цен.

Потребители в августе ожидали инфляцию на уровне 5,75% в следующие 12 месяцев против 6,2% в июле. Это самые низкие ожидания с октября 2021 года, как показало исследование Федерального резервного банка Нью-Йорка.

Потребители также ожидают, что в следующие три года рост цен в среднем будет составлять 2,8% против ожиданий на уровне 3,2% в июле. Это самые низкие темпы с конца 2020 года.

Более того, потребители в августе ожидали инфляцию в среднем на уровне 2% в следующие пять лет, что соответствует целевому уровню ФРС. В июле инфляция ожидалась на уровне 2,35%, а в начале года (когда ФРС начала проводить опрос относительно инфляционных ожиданий за этот период) на уровне 3%.

Такие результаты могут принести некоторое облегчение руководителям ФРС, которые опасаются, что рекордно высокая за 40 лет инфляция может повлиять на мысли потребителей о том, насколько продолжительными могут быть текущие потрясения, связанные с ценами. Это еще больше затруднило бы задачу руководителей ФРС по обузданию инфляции.

1prime.ru/world/20220912/838091848.html

По мнению Харкера, безработица в США должна снизиться до 5%, чтобы инфляция начала замедляться. Сейчас уровень безработицы составляет 3,5%. Также Харкер отметил, что пока что не может сказать как долго продлится эпоха высоких ставок.

В 17:00 по МСК состоится выступление главы ФРС Пауэлла. По его итогам будет понятно, в каком направлении будет двигаться политика ФРС и рынки. Заявления чиновников ФРС на этой неделе лишь добавили неопределённости в настроения инвесторов.

=- ФРС может снизить инфляцию за 18 месяцев

— ФРС не должна медлить с повышением ставки

— предпочитает повышение ставки ФРС на 0.75% в сентябре

— цель по уровню ставки = 3.75% — 4% к концу 2022г

— слишком рано спекулировать по поводу снижения ставки ФРС

Повышение ставки на 0,5% или 0,75% будет разумным шагом в сентябре. Ставка ФРС поднимется чуть выше 3% к концу года.

Дейли отметила, что ФРС не хочет переусердствовать с политикой. Действия регулятора должны оставаться плавными, чтобы не привести экономику в рецессию.

Данные по инфляции в августе должны определить дальнейший курс. Если снижение ИПЦ в июле за счёт подешевевшего бензина не окажется разовым, рынки смогут надеяться на «мягкую посадку».

Главный тезис — это нежелание ФРС смягчать политику сразу после стабилизации инфляции. Эпоха дорогих денег может продлиться не один год. Темпы экономического роста будут низкими.

— основной риск для экономики — высокая инфляция

— базовый сценарий — повышение ставки ФРС на 0.5% в сентябре

— не против повышения на 0.75% в сентябре, если понадобится

— прогноз по уровню ставки ФРС к концу 2022г = 3.4%

— прогнозируется повышение ставки и в 2023г