Узнайте, как работают AMM — технологии, которые заменили ручное сведение спроса и предложения на автоматический обмен через смарт-контракты и изменили подход к торговле в криптомире.

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

До недавнего времени рынок криптовалют во многом напоминал традиционные биржи: сделки проходили через книгу ордеров, для торговли требовалось ждать соответствующего предложения, а ликвидность обеспечивалась крупными игроками — маркет-мейкерами. 

Все изменилось с появлением AMM (Automated Market Makers) — программных алгоритмов контроля ликвидности и ценообразования криптоактивов на децентрализованных биржах (DEX). Они не просто упростили торговлю криптовалютами, но полностью исключили необходимость во встречной стороне сделки. Вам больше не нужно искать покупателя или продавца — вместо этого вы взаимодействуете с алгоритмом. 

Этот подход стал ключевым в развитии DeFi (децентрализованных финансов) и дал пользователям возможность торговать напрямую через смарт-контракты, без посредников и регуляторов. В результате DeFi-платформы на базе AMM начали стремительно наращивать объемы торгов и пользователей, конкурируя с централизованными биржами. Но как все это работает внутри?

Если смотреть не с точки зрения TVL, а с точки зрения рыночной капитализации DeFi проектов, то выяснится, что DeFi существенно меньше чем мемкоины ($28 млрд vs $40 млрд). Как так получилось?

Материал подготовлен командой финансовой платформы Bitbanker

В 2021 году широкие массы криптоинвесторов узнали о секторе DeFi, обещавшем изменить мир традиционных финансов. 

Если в начале 2020 года, на заре появления DeFi, общий объем TVL (запертой стоимости) в DeFi-проектах не превышал одного миллиарда долларов, то уже к концу 2021 года эта цифра превысила $175 млрд. 

Потом в секторе DeFi произошел сильный отток средств, вызванный сразу несколькими факторами. Крах Terra/LUNA вызвал недоверие к бизнес-модели сектора в целом, а резкое повышение ставки ФРС сделало традиционные инструменты более привлекательными для многих инвесторов. 

В результате TVL падала с пика конца 2021 года до дна в районе $37 млрд, достигнутого в октябре 2023 года. Энтузиазм на крипторынках, вызванный ожиданиями одобрения спотовых ETF на биткоин, поддержал DeFi проекты, и TVL снова начала расти, превысив $100 млрд в июне этого года. 

• DeFi: немного понятий и истории
• Что нас ждет дальше?
• Протоколы, которые уверенно продвигают использование RWA в DeFi
• В чем же проблема токенизации?
• Светлое будущее

Сектор DeFi сегодня является трендом, хотя только стоит на пороге своего развития. Всего несколько лет и в него перельются активы из реального мира: недвижимость, акции, транспорт и т.д. Когда же разрушатся границы между DeFi и TradFi и почему этому способствуют активы реального мира? Ответы в этой статье.

DeFi: немного понятий и истории

Децентрализованные финансы (DeFi) — это финансовые инструменты, которые построены на основе блокчейн-сетей.

Как нам известно из истории, традиционные финансовые системы (TradFi) всегда развивались в условиях определенного контроля, регуляции, соприкасаясь со сферой услуг, расширяя перечень участников финансовых сделок. Совершение операций с активами в реальном мире чаще всего сопровождается участием третьих лиц, банков, посредников и иных лиц.