🥇 Полюс #PLZL – это одна из ведущих золотодобывающих компаний в мире, известная своими крупными месторождениями, включая Сухой Лог, и стратегией органического роста, основанной на эффективном управлении активами и инновационных технологиях.

🟢Драйверы роста:

🔹Сухой Лог: Это одно из крупнейших месторождений золота в мире с низкой себестоимостью добычи, которое может добавить около 2,3 млн унций к объемам производства Полюса после 2027 года.

🔹Восстановление дивидендной истории: В 2023 году можно ожидать выплату еще 630 руб. на акцию, что обеспечит дивдоходность 10% за 2022–2023 гг. (на 12 мес. вперед).

🔹Затяжная мировая инфляция: Неспособность ФРС сдерживать инфляцию в течение длительного времени, а также более высокие инфляционные ожидания и долгосрочные реальные процентные ставки будут означать более высокие цены на золото, свободный денежный поток и оценку стоимости Полюса.

🔴Риски:

🔻Сильный рубль, жесткая позиция мировых центробанков: Будучи экспортером, Полюс несет убытки от укрепления рубля. Кроме того, успешность текущей ястребиной политики мировых центробанков может оказать давление на цены на золото.

Индекс Мосбиржи снижается на 0,4%, в то время как RTS теряет 1,3%.

📈Лидеры роста

ЭН+ГРУП ао #ENRU +1,52%

ММК #MMK +0,31%

Новатэк #NVTK +0,26%

Русагро #AGRO  +0,25%

РусГидро #HYDR +0,16%

📉Лидеры снижения

МТС #MTSS -0,79%

ГАЗПРОМ #GAZP -0,72%

ПИК #PIKK -0,68%

МосБиржа #MOEX -0,62%

Аэрофлот #AFLT -0,58%

⛽️ Акции Газпрома #GAZP начали торги хуже рынка после сообщения о решении ГОСА не выплачивать дивиденды, хотя это было ожидаемое событие. Мы ранее публиковали идеюна шорт акций Газпрома из-за их слабости. 

🏦Итоговый результат индекса МосБиржи за I полугодие 2023 г. можно назвать сильным, учитывая негативное влияние упавших цен на нефть и газ, новые пакеты санкций, потолки цен и прочий геополитический фон. С учетом дивидендов за 6 месяцев индекс прибавил 35%. Это лучшее I полугодие с 2009 г.

📉 Промышленное производство в России замедлилось в мае, рост составил 0,7% против 1,7% в прошлом месяце. В годовом исчислении произошел рост на 7,1%, но это связано с низкой базой прошлого года.

🚗 «CarMoney» #CARM - ведущий российский онлайн-сервис микрозаймов под залог автомобиля, анонсировал свое предстоящее IPO на Московской бирже.

🔎 Ключевые показатели и детали IPO:

▫️ Компания планирует привлечь на IPO около 4.5 млрд рублей, оценивая свою стоимость в 30 млрд рублей.

▫️ Объем предложения акций на IPO составляет около 15% от уставного капитала, что составляет около 4.5 миллионов акций.

▫️ Средства, привлеченные от IPO, будут использоваться для развития основного бизнеса, включая увеличение портфеля займов под залог автомобиля.

▫️ Главными акционерами компании являются основатели компании и группа инвесторов, включая «Ростелеком» и «Систему».

▫️ Компания показала уверенный рост в последние годы, с увеличением выручки до 3.5 млрд рублей и чистой прибыли до 300 млн рублей в 2022 году.

🟢 Драйверы роста:

🔹 «CarMoney» является лидером в нише микрозаймов под залог автомобиля, продемонстрировав высокие темпы роста в прошлые годы.

🔹 Компания обладает устойчивой бизнес-моделью, показывающей высокую прибыльность.

Индекс Мосбиржи прибавляет 1%, РТС растет на 0,6%.  

📈Лидеры роста:

Сургутнефтегаз ап #SNGSP +2,29%

Yandex #YNDX +1,91%

FixPrice #FIXP +1,88%

Аэрофлот #AFLT +1,65%

ПИК #PIKK +1,55%

📉Лидеры падения:

Русагро #AGRO -1,04%

Polymetal #POLY -0,51%

ФосАгро ао #PHOR -0,41%

OZON #OZON -0,35%

Ростелеком #RTKM -0,34%

🌾 Акрон решил оставить прибыль по результатам 2022 года нераспределенной:“дивиденды по обыкновенным акциям не объявлять и не выплачивать”.

🌾 Производители сахара в России вышли с инициативой взять на себя добровольные обязательствапо реализации на бирже не менее 10% от произведенного ими сахара с начала производственного сезона 2023-2024 гг.

💿 En+ Group планирует развивать Зашуланское месторождение каменного угля совместно со своим китайским партнером — компанией China Energy Investment Corporation. Выход на добычу планируется в 2027 году, что позволит добывать 5 млн тонн энергетического угля в год.

🇷🇺Российский рынок снижается из-за дивидендной отсечки Лукойла, индекс МосБиржи показывает снижение на 0,8%, индекс РТС снижается на 1%.

📈 Лидеры роста:

МТС #MTSS +2,14%

Татнефть #TATN +1,62%

Татнефть ап #TATNP +1,47%

Русагро #AGRO +1,27%

VK #VKCO +1,22%

📉 Лидеры падения:

ЛУКОЙЛ #LKOH -5,58%

ВТБ #VTBR -1,73%

Yandex #YNDX -0,58%

Магнит #MGNT -0,55%

EN+ Group #ENPG -0,55%

💸 Росбанк стал первым из системно значимых банков, запустивших решения для трансграничных расчетов в криптовалюте.

🇪🇺Страны ЕС планируют смягчить некоторые предложения в 11-м пакете антироссийских санкций. Планируется отказаться от полного запрета на заход в порты ЕС для судов, перевозящих подсанкционные товары.

🏦 Цена размещения акций ВТБ #VTBR в рамках SPO = 0,018225,что на 16% ниже рыночной цены.

🏦 Московская Биржа объявила о внесении изменений в состав индексов. В индекс МосБиржи и РТС вошли акции «ФСК – Россети» и «Сегежа Групп», а в индекс широкого рынка — акции «РКК „Энергия“ им. С.П. Королёва». В индекс голубых фишек включены акции «Интер РАО» и «ОК РУСАЛ», в то время как акции «ФосАгро» и депозитарные расписки на акции TSC покинут данный индекс.

которые оказались достаточно сильными.

🟢 Драйверы для роста:

🔹 Продажи по новым договорам в натуральном выражении увеличились с 18,6 тыс. кв. м в январе до 39,4 тыс. кв. м в апреле (+112%).

🔹 В денежном выражении продажи по новым контрактам выросли с 3,2 млрд руб. в январе до 7,3 млрд руб. в апреле (+124%).

🔹 Продажи на региональных рынках в I квартале 2023 г. составили 34% от проданных площадей и 22% от продаж в денежном выражении.

🔹 Отношение чистого корпоративного долга к EBITDA до PPA составляло 1x при целевом уровне 2–3x, что означает комфортный уровень долговой нагрузки.

🔴 Негативные факторы:

🔸 Волатильность на рынке недвижимости, вызванная экономическими факторами.

🔸 Зависимость от регулятивных ограничений и изменений в законодательстве.

🔸 Потенциальные задержки в строительстве.

🔸 Риски связанные с реализацией стратегии региональной экспансии.

📈 Технически, акции Эталон продолжают восходящий тренд. Бумаги торгуются выше уровня поддержки в 83 рубля и находятся вблизи уровня сопротивления в районе 95-100 рублей. Пробитие этого уровня и закрепление выше могут открыть дорогу к целевым уровням в районе 120-130 рублей.

🟢Драйверы для роста:

🔹 Общая чистая выручка увеличилась на 36% г/г до 8.6 млрд руб.

🔹 Скорректированный показатель EBITDA подскочил на 22% г/г до 4.5 млрд руб.

🔹 Рост объемов платежей на 32% г/г до 469 млрд руб.

🔹 Скорректированная чистая прибыль Qiwi в целом выросла на 80% г/г до 4.2 млрд руб.

🔴Негативные факторы:

🔸 Невозможность выплаты дивидендов из-за инфраструктурных ограничений со стороны ЦБ РФ, Euroclear и НРД.

🔸 Снижение рентабельности EBITDA на 6.1 пп г/г до 52.4%

🔸 Несмотря на рост выручки, объемы платежей Qiwi снизились на 10% кв/кв.

❗️ Из-за сохраняющихся инфраструктурных ограничений, компания пока не может довести выплаты до акционеров, что негативно влияет на привлекательность акций для инвесторов.

📈Технически, акции QIWI демонстрируют уверенный рост и находятся в восходящем тренде. Бумаги торгуются возле уровня сопротивления в районе 640-670 рублей. В случае закрепления выше этого уровня, можно ожидать продолжения роста акций до следующего уровня сопротивления в районе 750 рублей.