Сегодня разберем свежие результаты «Северстали» за 3 квартал 2025 года. Если вы ждали ярких финансовых побед, то отчет вас разочарует, но здесь есть над чем подумать.

Что в отчете бросается в глаза сразу:

Выручка и прибыль падают. Выручка за 9 месяцев просела на 14%, а EBITDA — на целых 40%. Главная причина — цены на сталь в России обвалились до минимумов, невзирая на высокую инфляцию. Спрос со стороны строителей и машиностроителей, задыхающихся от высокой ставки, оставляет желать лучшего.

Денежный поток в глубоком минусе. Свободный денежный поток (СДП) за 9 месяцев — отрицательные 22 млрд рублей. Для многих это красный флаг. Но давайте копнем глубже.

А вот это уже интересно: Куда же ушли деньги?

Ответ — в масштабную инвестиционную программу. Капзатраты компании за 9 месяцев взлетели на 77% и составили колоссальные 127 млрд рублей! Компания не просто выжимает из старых активов последние соки, а активно строит и модернизирует производство в рамках своей Стратегии 2024-2028.

( Читать дальше )

Совсем недавно на брокерские счета держателей акций компании «Северсталь» поступили дивиденды, причем сразу за два периода: 
— за 2023 г., в размере 191,5 ₽;
— за 1 кв. 2024 г., в размере 38,3 ₽.

С учетом вычета налога размер общей выплаты составляет — 199,926 ₽.



Средняя цена покупки акций в моем портфеле составляет 1161,6 ₽.

Применяя несложные математические действия получаем 17,21 % дивидендной доходности. 
Если брать отдельно по периодам, то дивидендная доходность составляет:
— 14,34 % за 2023 г.;
— 2,87 % за 1 кв. 2024 г.

Если кому-то доходность за 2023 г. показалась низкой, то хочу обратить внимание на тот факт, что котировки акций за 2023 г. (с 1.01.2023 по 1.01.2024) выросли почти на 80 %, сейчас они конечно снизились, но тоже показывают значительный рост в 60%.

Также хочется отметить, что закончился 2 кв. 2024 г, а это значит, что в скором времени будет совет директоров по вопросу дивидендов за этот период.

А вы держите акции данной компании, если да, то какая у вас средняя цена покупки?

( Читать дальше )