С момента последнего дна по рынку в начале сентября прошел месяц. Котировки Магнита существенно опережали индекс и в моменте вырастали на +25%. В основном на слухах, что в Магните могут произойти позитивные события. Одно из которых — это оферта на выкуп. 

Но ключевое событие для этой оферты отложили и котировки упали на 7%.

Магнит в восстановлении с последнего дна по рынку существенно опередил индекс. Есть разные слухи, поэтому неплохо прокомментировать некоторые из них. 

Магнит опубликовал финансовые результаты за 1-ое полугодие 2024 года.

Выручка прибавила +18,8% до 1,46 трлн рублей.

Валовая рентабельность снизилась на 0,3 п.п. и составила 22,4%. 

Опережающий рост расходов, в основном на персонал снизил операционную рентабельность и рентабельность EBITDA на 1 и 1,4 п.п. соответственно. EBITDA сократилась на 5,6% до 77,2 млрд рублей, а операционная прибыль до 44,1 млрд руб.

Чистая прибыль снизилась на 40% до 22,4 млрд рублей, значительное влияние оказали курсовые разницы. 

Магнит опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 1-ое полугодие.

Благодаря дивидендам дочерних компаний, которые подняли во 2-ом квартале, чистая прибыль выросла до 33,4 млрд рублей (в 91 раз больше чем год назад).

Магнит рекомендовал 412 рублей дивидендов на акцию (5,8% доходность), чем разочаровал акционеров.

Магнит опубликовал результаты по РСБУ за 1-ый квартал. Напомню, что РСБУ нам интересен как отчет головной компании для анализа возможных дивидендов. 

Чистая прибыль составила 1,33 млрд рублей. Денег с дочерних компаний не поднимали. 

Магнит опубликовал финансовые результаты за 2023 год работы. 

Выручка в 4-ом квартале немного ускорилась до 10,5% до 686,7 млрд руб. За год рост составил 8,2%, показатель превысил 2,5 трлн рублей. 

EBITDA выросла в 4-ом квартале до 42,1 млрд рублей (+11,7%), немного улучшим рентабельность (темпы роста немного выше выручки). Но годовой результат немного превышает результаты 2022 года (+3,6%, до 166,3 млрд рублей).

Чистая прибыль составила 11,3 млрд рублей против убытка в 14,2 млрд. Но год назад было обесценение гудвила в 4-ом квартале на 25,5 млрд. Также год назад в 4-ом квартале 2022 года была прибыль по курсовым на 3,3 млрд. В 4-ом квартале 2023 года же убыток по курсовым разницам на 2,1 млрд рублей. 

Если исключить эти факторы, то чистая прибыль 4-ого квартала составила 13,4 млрд против 8 млрд в 2022 году (+68%). За год же результат оказался не настолько хорошим. Чистая прибыль без учета курсовых разниц и обесценения гудвила составила 57,9 млрд против 59,9 (-3%).

Вышло несколько отчетов по РСБУ, которые не хотелось бы оставлять без внимания. В этой заметке про РСБУ Тандера (главная дочка Магнита) и Европлан.

АО «Тандер» — основная дочка Магнита. Здесь в первую очередь следим за выручкой и динамикой операционной и валовой прибыли.

Магнит опубликовал отчет по РСБУ за 2023 год. В нем мы видим, что компания подняла деньги с дочек на 97,6 млрд рублей.

Напомню, что отчет РСБУ — это отчетность головной компании, которая ритейлом не занимается.

Нам отчет по РСБУ интересен с точки зрения возможного дивиденда. Так как дивиденд платят из нераспределенной прибыли головной компании.

27 сентября Тимофей опубликовал заметку по изменению рейтинга акций Магнит до «4» — аналог покупать. 

Сегодня коллективно решили снизить рейтинг до «3» — аналог «держать» (это не значит, что акции нужно продавать).

Отметим, что Магнит с тех пор перформил лучше индекса и вырос до 6900 рублей за акцию. Но впереди еще дивиденды.