Причины:
1) Понижение кредитного рейтинга США может подтолкнуть крупные фонды к увеличению продаж
2) Торможение мировой экономики, о котором свидетельствуют:
— Снижение цен на commodities,
— Снижение стоимости и объёма грузоперевозок (Мировой лидер контейнерных перевозок Maersk сообщил о снижении выручки с $17.4 млрд. во втором квартале 2022 до $8.7 млрд.во втором квартале 2023)
3) Технические индикаторы свидетельствуют о значительной перекупленности американских фондовых индексов, особенно это касается индекса Nasdaq 100
4) Коэффициент P/E в ряде компаний свидетельствует о наличии финансового пузыря
5) Высокий уровень шортов у физических лиц на американские фьючерсы E-MINI NASDAQ-100
6) Анализ валют позволяет сделать прогноз о росте индекса доллара, который обычно сопровождается снижением фондовых индексов (особенно хорошо для шорта смотрятся британский фунт и канадский доллар)

Хочется особенно подчеркнуть: индекс NASDAQ является очень опасным инструментом для шорта, статистически нормальное соотношение дней роста и дней падения в нём нарушено (он растёт чаще, чем другие фондовые индексы). Я предполагаю, что это связано с широко применяемыми в США байбеками.

( Читать дальше )

После начала СВО и заморозки недружественных нерезидентов часто встречаю мнения, что на Российском фондовом рынке движение цен на акции определяют физические лица с неадекватным и непредсказуемым восприятием рынка.

Чтобы понять, так ли это на самом деле предлагаю сравнить два графика:

Индекс Мосбиржи – белый

Индекс S&P 500 — оранжевый

Как видно 2 графика очень похожи по своей динамике, даже в период мобилизации, проведением которой аналитики объясняли рыночное дно в России, индекс S&P 500 также был в низшей точке с ноября 2020 года.

Каждый сам сделает свои выводы, но я считаю, что взаимосвязь рынков после заморозки нерезидентов сохранена.

Почему это важно? Об этом я расскажу в следующем посте