Ответы на комментарии пользователя Alex Under
Спасибо за развёрнутую мысль — переток из фондов ликвидности логичен. Оговорюсь сразу: прямо потоки из LQDT мы не мерили. Но если бы деньги шли из ликвидности в чувствительные к ставке бумаги, это всплыло бы как их опережение после заседаний. Проверили ровно это: на всех 26 решениях ЦБ с 2023 года такие бумаги обгоняли экспортёров лишь в трети случаев, средний избыток -0,7%. А когда подменяешь настоящие даты заседаний случайными и гоняешь тысячи раз — картина та же, то есть «эффект заседания» неотличим от обычного фона рынка. Переток, может, и идёт, но в опережение бумаг под ставку он пока не складывается.

