Мы закрываем лонг в EURCHF на 1.25, USDJPY на 90, держим прочие позиции.
Движения на форексе сконцентрировались вокруг единой валюты. Корреляция между EURUSD и EURAUD достигла почти 70%, что является нехарактерно высоким уровнем. Все играют в евро, остальные инструменты (разумеется, за исключением иены) отодвинуты в сторону. Обвал фьючерсов на ставку ЕЦБ, то есть включение в стоимость более жесткой монетарной политики, в сочетании с относительной устойчивостью облигаций создали идеальные условия для роста EUR против защитных инструментов, в частности, CHF. Мы ожидали этого события год и не без удовольствия закрываем длинную позицию в данном кроссе.
На новой неделе главными событиями для форексе станут выступления представителей ЕЦБ. Сегодня выступает г-н Вайдманн, завтра — г-н Драги. Они наверняка сохранят агрессивную риторику, которая будет полезна для евро. Пожалуй, единственный комментарий, который может подорвать позиции единой валюты, — прямое заявление о том, что рынок неадекватно понял заявления по перспективам ставок. Кроме того, мы безусловно следим за заседанием Банка Японии. Регулятору будет очень сложно удивить рынок, поэтому новых шортов в иене открывать в преддверии этого события мы не будем. Аналитики AForex по-прежнему считают более разумным продажу USDJPY от более высоких уровней (в районе 91).

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 21, 2013 в 8:30am
• Просмотр блога

По словам Хью Джонсона, CEO консалтинговой компании Hugh Johnson Advisors, акции в настоящий момент времени торгуются по ценам, близким к справедливым. Однако индекс S&P может упасть на 10% на дебатах вокруг поднятия долгового потолка регуляторами США – по материалам AForex.
Джонсон полагает, что сам по себе лимит долга как экономическое вяление значит совсем мало или почти ничего. Главный вопрос в том, как будет разворачиваться ситуация вокруг секвестра бюджета – Республиканцы настаивают на сильных сокращениях расходов за свое согласие на поднятие долгового лимита. Если Конгресс и президент согласятся на сокращения, акции, вероятней всего, упадут на фоне страхов по поводу вероятного обострения рецессии в экономике США.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 21, 2013
• Просмотр блога

Между золотом и серебром много общего. Тем не менее, между этими двумя драгметаллами, если рассматривать их в качестве инвестиционных инструментов, имеются бесспорные отличия, о которых полезно знать – по материалам AForex.
Рынок серебра намного меньше рынка золота, что автоматически означает меньше ликвидности. Рынок серебра – $31 млрд. Рынок торгуемого золота – $1 трлн. Совокупный мировой спрос на серебро – $222 млрд, на золото – $9 трлн.
 Главным драйвером для рынка серебра служит промышленный спрос (на 46%) тогда, как рынок золота управляется, главным образом, именно спекулятивными факторами с примесью глобальной политики. Перечисленные особенности делают рынок серебра более волатильным. Тем не менее, особенности рынка серебра дают инвестору возможность регулярно зарабатывать на металле, покупая на технических минимумах и продавая на максимумах. В последние 7 из 10 лет серебро приносило двузначный процент прибыли (данные visualcapitalist.com). Если бы вы купили серебро в 2003 году, то сегодня имели бы рентабельность данного гешефта на уровне 500%.


( Читать дальше )

• Разместил(а) Сергей Ковжаров, Январь 18, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Добрый день!
Как я и ожидал, евро резко и сильно отскочило вчера от уровней поддержки против доллара и йены. По EURJPY цель на 120.00 уже выполнена, а по EURUSD я ожидаю сегодня нового штурма отметки 1.3400 с целью на 1.3450 и далее 1.3485. Последняя цифра — это максимум за последние 12 месяцев. Есть хорошие основания для роста евро, а именно, хорошие данные из США и Китая за последние несколько часов, что поднимает аппетит к риску.
Ключевым событием, конечно же, станет заседание Банка Японии 22 января. И вот здесь возникают серьезные риски. Я склоняюсь к тому, что после объявления решения йена устремится вверх ко всем конкурентам.
Отрицательная инфляция в Новой Зеландии подорвала позиции киви. Здесь пока нужно взять паузу и оглядеться.
Среди других кроссов хорошо смотрится покупка EURCAD.
Желаю прибыльного дня!

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 18, 2013 в 9:00am
• Просмотр блога

Торговая сессия четверга для большинства фондовых индексов стала днем восстановления утраченных позиций. Несмотря на то, что корпоративная отчетность таких банковских гигантов как  Bank of America и Citigroup не оправдала ожиданий аналитиков, зафиксировав существенное снижение прибыли, инвесторы решили оградить рынок от логичного  пессимизма, давая возможность предстоящей к публикации статистики сыграть роль фундаментального противовеса. И это оказалось верным решением, поскольку  количество заявок на пособие по безработице упало до самого низкого уровня за последние пять лет, а строительство нового жилья выросло на 12,1% в прошлом месяце с учетом сезонных колебаний до годового уровня 954000, что стало самым высоким показателем с июля 2008 года. По сравнению с прошлым годом, строительство новых домов выросло на 36,9%. Сильная статистика позволила  фондовым индексам США достигнуть пятилетнего максимума, и, судя по всему,  год для экономики США начался благоприятно. У 71% из 52 компаний, акции которых входят в S&P 500 и которые отчитались о результатах по прибыли в четвертом квартале 2012, квартальные результаты оказались лучше ожидаемых. Сегодня сезон корпоративной отчетности продолжат General Electric и Morgan Stanley (до открытия торгов). Также в 18:55 МСК будет опубликован индекс потребительского настроения от Университета Мичиган. Учитывая последние данные, вряд ли потребители  проигнорируют признаки экономического восстановления, преподносимые американской статистикой, а значит, вполне вероятно, что сегодня нас ожидает продолжение роста американской «фонды».  Российские инвесторы также не остались в стороне от рыночного оптимизма. По итогам вчерашних торгов индекс ММВБ вырос на 0,59%, достигнув уровня 1524 пункта. Таким образом, преодоление сопротивления в 1515 пунктов, создало неплохие технические предпосылки для продолжения роста, однако с каждым последующим пунктом значительно возрастает и перекупленность актива, что может спровоцировать локальную коррекцию от новых достигнутых максимумов. Что касается фундаментальных предпосылок, то продолжающийся сезон корпоративной отчетности сейчас также больше располагает к покупкам риска. В довершение сегодня утром была опубликована ключевая макростатистика недели — ВВП Китая, согласно которой вторая по величине экономика мира по итогам года зафиксировала экономический рост в 7,9%. Учитывая общий информационный фон, мы полагаем, что индекс ММВБ сегодня снова может попытаться приблизиться к прошлогоднему максимуму. Наша цель – 1540 пунктов.

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 18, 2013 в 9:00am
• Просмотр блога

Мировая инвестиционная общественность неожиданно придала большое значение словам российского зампреда Банка России Алексея Улюкаева – «мир стоит на пороге новых валютных войн» (цитата российского чиновника была замечена в обсуждениях на Bloomberg, ZeroHedge, FT.com и др.) — и решила развить эту не лишенную актуальности тему – по материалам AForex.
Крупнейший монетарный «смягчитель» №1 – это Япония, которая проводит регулярные активные интервенции с тем, чтобы снижать стоимость йены. В монетарном стимулировании замечен – ЕЦБ, Банк Англии и, безусловно, США. Ожидается, что в 2013 году финансовые министры сразу нескольких ЦБ приступят к активным денежным стимулированиям своих экономик с тем, чтобы девальвировать национальные валюты для повышения их экспортной конкурентоспособности. В частности, такое предположение выдвинул Жан-Клод Юнкер (Премьер Люксембурга). Интересно, что в 2009 году мировые ЦБ воздерживались от массового «смягчения», однако, к текущему году уровень нестабильности возрос так сильно, что экономики будут использовать инструмент массовых выбросов ликвидности фактически от безысходности.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 18, 2013
• Просмотр блога

По словам Юргена Фитцена, одного из управляющих директоров Deutsche Bank, Япония с ее монетарным стимулированием – одна из самых выраженных проблем мировой экономики – по материалам AForex.
Более того, Фитцен полагает, что политика Японии не сможет принести пользу экономике этой страны. Премьер Японии Шинцо Абе запланировал объем монетарного QE на уровне $120 млрд. Цель – поднять уровень занятости и рост ВВП. По факту, эта мера – возвращение к стратегии, которая уже применялась ранее для возрождения стагнирующей экономики, однако, мера не смогла вывести страну из рецессии последних двух декад. В это же время, суверенный японский долг почти утроился за этот период, а общий объем денежного «смягчения» достиг отметки 80 трлн йен – по данным BNP Paribas.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 18, 2013
• Просмотр блога

Журнал Fortune пишет: «Введение убийственного НДС становится почти неизбежной реальностью по мере того, как Вашингтон терпит крах в генерировании бюджетной выручки» — по материалам AForex.
Налог НДС базируется на том, что ты покупаешь, а не на твоем доходе, посему введение НДС должно окончательно задушить американский «средний класс» — рассуждает Fortune. Взрыв бюджетных расходов придется на конец 2018 года по мере того, как состарится текущее работающее население и перейдет на содержание государства по программам медицинской и социальной безопасности.
К 2028 году Америке понадобится дополнительный $1 трлн выручки, который можно получить из 37%-го увеличения налога на доходы.  Текущая налоговая система не в состоянии предоставить стране дополнительный триллион к положенному сроку из-за постоянно растущей разницы между доходами и расходами. Кроме всего прочего, общий экономический фон будет портиться за счет растущего показателя «суверенный долг/ВВП», и к этому времени процентные ставки тоже начнут расти. Именно по этой причине (за неимением иных действенных инструментов) власти будут вынуждены, вероятней всего, ввести НДС.


( Читать дальше )

• Разместил(а) Сергей Ковжаров, Январь 17, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Здравствуйте!
В японской йене мы наблюдаем в последние часы перетягивание каната. С одной стороны трейдеры опасаются решений по итогам заседания Банка Японии 21-го и 22-го января, а с другой усиливается мнение, что йена в итоге поведет себя согласно старому правилу «покупай на слухах, продавай на факте», что подразумевает укрепление йены не зависимо от решений Банка Японии. Вслед за валютным рынком лихорадит и фондовые рынки азиатского региона. Укрепление йены приводит к снижению акций и наоборот.
В Австралии вышел негативный обзор по рынку труда. Безработица составила 5.4%, а количество рабочих мест сократилось на 5.5 тыс. В результате осси сегодня выглядит очень слабо.
Евро, похоже, нашло сильный уровень поддержки в районе 1.3275/80. В связи с таким раскладом я предлагаю покупать EURUSD и/или EURJPY на текущих уровнях, а также продавать AUDUSD. Для более консервативных инвесторов может подойти лонг в кроссе GBPAUD.

• Разместил(а) AForex Markets, Январь 17, 2013
• Отправить сообщение  Просмотр блога

Эксперты мирового инвестсообщества всю прошлую неделю самым активным образом обсуждали тот факт, что Германия вознамерилась вернуть на Родину большую часть своих запасов физического золота, размещенного на хранение в Банке Англии, Банке Франции и ФРБ Нью-Йорка – по материалам AForex.
Наиболее яркие комментарии по данной ситуации, которые поступали от инвесторов и экономистов (например, от представителей крупнейшего облигационного фонда PIMCO) намекали на то, что самая очевидная причина экстренной репатриации слитков  - возросшее недоверие Бундесбанка к остальным мировым ЦБ на фоне усугубления долговых проблем в зоне Евро, собственно, долговых и фискальных проблем в США, а также на фоне опасного массированного монетарного «смягчения», в целом, со стороны всех ЦБ мира.


( Читать дальше )