Цитата текста-затравки:

«Как назло, сегодня вышла новость о том, что:
“OFAC ПРОДЛИЛО ЛИЦЕНЗИЮ НА СВОРАЧИВАНИЕ ОПЕРАЦИЙ С МОСБИРЖЕЙ, НКЦ И НРД ДО 12 ОКТЯБРЯ”
Не уверен, что это хорошая новость. Потому что...»

Возвращаясь к уже набившим оскомину санкциями против Мосбиржи (MOEX). Только ленивый не написал, что для эмитента всё ок и потенциально потеряется лишь небольшая часть (single digit) комиссионного дохода валютой.

Но так ли это? Надо бы вспомнить, что случилось с биржей. А — попала под блокирующие санкции. Что это значит? Компания находится в черном списке и с ней запрещено вести какую-либо операционную деятельность всем лицам США или тем, кто платит там налоги.

И теперь время глупых вопросов (максимально непрофессиональных, но как уж есть).

Если Мосбиржа под санкциями:

1) Смогут ли с ней работать брокеры из дружественных резиденций? С учетом рисков вторичных санкций.
2) Смогут ли с ней работать белые брокеры из РФ типа Финама, у которого, на минуточку, есть доступ к рынкам США? С учетом рисков вторичных санкций.
3) Смогут / будут ли с ней работать дружественные нерезиденты типа арабских или каких-либо еще фондов? С учетом рисков вторичных санкций.
4) Насколько активно белые компании из РФ захотят выходить на IPO через компанию, которая находится под блокирующими санкциями?

( Читать дальше )

В последнее время из разных кухонь слышны голоса «экспертов», которые рекомендуют тарить экспортеров РФ (и в частности нефтегаз) после открытия Мосбиржи. Типа слабый рубль, высокие цены на энергоносители = профит.

В то же самое время мы видим сознательный отказ ряда покупателей РФ нефтегаза от закупок. Это не эмбарго, это просто нежелание покупать товар у РФ. Например, сегодня вышла интересная заметка:

«На версальском саммите ЕС принято решение полностью избавится от российских энергоносителей к 2027 году — заявила председатель ЕК Урсула фон дер Ляйен»

На мой взгляд, совершенно очевидно, что число стран, отказывающихся от закупок у РФ (или снижающих объем) со временем будет расти. И пока у власти находится хунта, всё это будет только нарастать. Более того, даже если РФ когда-то в будущем нащупает путь к свободе и демократии, совсем не факт, что Европа и другие страны сразу развернутся к нам лицом.

Понятно, что есть восток, но кто готов сейчас корректно спрогнозировать и посчитать замещение спроса с запада спросом с востока (по тем же ценам)? Плюс не надо забывать про бан на работу в РФ нефтесервисных компаний, без которых, насколько я понимаю, CAPEX может конкретно так сложиться, что приведет к снижению добычи.

Поэтому имхо, российский нефтегаз на среднесроке — это очень большой вопрос и я бы сейчас точно в него не вкладывался.
Что думаете?