Во вторник, 21 мая, рынок США обновил исторические максимумы, индексы Dow Jones и S&P500 в зеленой зоне.

• Dow Jones на +0,8% — +0,34% — до 15,387.58 пункта.
• S&P500 на +0,17% — до 1,669.16 пункта.
• Nasdaq Composite +0,16% — до 3,502.12 пункта.

Американские фондовые рынки окончили торги усилением на фоне заявления Президента ФРБ Сент-Луиса и члена Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC) Джеймса Булларда о дальнейшей необходимости продолжения программы количественного смягчения QE3. При этом он сделал акцент на изменении объемов программы в зависимости от данных по рынку труда и недвижимости.

Наибольший прирост в составе голубых фишек показали Merck (MRK) +4,69% ($47.33), Home Depot (HD) +2,54% ($78.71), JPMorgan Chase (JPM) +1,4% ($53.02), American Express (AXP) +0,95% ($75.11), Chevron (CVX) +0,93% ($125.94).

Сегодня, 22 мая, из статистики по Америке ожидаем Existing Home Sales, а также Протоколы предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС, что может привести к большой волатильности.

Мы рекомендуем держать длинные позиции по фьючерсу на индекс S&P500, тренд продолжается, пока не будет пройден уровень 1650. Из драгметаллов можно покупать серебро при пробое уровня 23 и вставать в шорт при пробое 21.

Традиционно начнем с краткого обзора вчерашнего торгового дня: 20 мая 2013 американские фондовые рынки завершили сессию слабым нисходящим трендом после заявления Президента ФРБ Далласа.

• Dow Jones опустился на -0,12% — до 15,335.28 пункта.
• S&P500 снизился на -0,07% — до 1,666.29 пункта.
• Nasdaq Composite просел на -0,07% — до 3,496.43 пункта.

Ричард Фишер Президент ФРБ Далласа заявил, что он и несколько его коллег по Комитету по открытым рынкам ФРС США (FOMC) являются сторонниками прекращения программы стимулирования экономики за счет покупки активов. При этом он уточнил, что речь идет о постепенном сокращении, а не резкой отмене QE3.

В тоже время свои сомнения относительно устойчивости на рынке труда высказал Президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс. Он отметил, что прогресс в этом направлении был значительным, но по его мнению сворачивание программы в ближайшие сроки в условиях секвестра бюджета и слабости мировой экономики сведет все результаты к нулю.

Ввиду отсутствия значимой макроэкономической статистики сегодня мы хотели бы обратить особое внимание на рынок commodities. Дожди принесли долгожданную влагу апельсиновым рощам Флориды, и рынок апельсинового сока покидает недавние высоты. На урожае следующего сезона дожди, возможно, отразятся положительно, а вот судьба продукции 2012-13 уже определена: большая часть урожая собрана, а плоды, которые еще на деревьях, уже абсолютно зрелые. Засухе приписывают усиление вреда, причиняемого позеленением цитрусовых, считается, что именно совместное действие этих факторов стало причиной необычайно высокого уровня падалицы в этом сезоне, а, потому прошедшие дожди ослабили продвижение рыночных цен. При этом владельцам апельсиновых плантаций очень трудно четко разделить меру влияния заболевания и погодных условий. Таким образом, нет никакой уверенности в том, что дожди сыграют огромную роль в оптимизации перспектив урожая следующего сезона, ведь если зараза будет распространяться дальше, то новые, еще большие потери неизбежны, в силу состояния деревьев и их продуктивности.


( Читать дальше )

В пятницу, 17 мая, рынок США обновил исторические максимумы, индексы Dow Jones и S&P500 в зеленой зоне.

• Dow Jones на +0,8% — до 15,354.4 пункта.
• S&P500 на +1,03% — до 1,667.47 пункта.
• Nasdaq Composite на +0,97% — до 3,498.97 пункта.

Одним из драйверов роста стал банковский сектор, а именно такие банки как JPM, C, MS, WFC. Они вслед за рынком обновили свои максимальные значения и подтолкнули фьючерс S&P 500 на уровень 1665,75.

Сегодня, 20 мая, не ожидается выхода значимой статистики по Америке и Еврозоне, что может привести к отсутствию объемов на рынке и флэт на уровне максимальных значений.

Мы рекомендуем присмотреться к рынку драгоценных металлов, а конкретно к серебру, которое обновляет новые минимумы. Тренд по серебру нисходящий, но возможен чисто технический отскок к 23 — 23,5 по фьючерсу на этот метал. Так же стоит отслеживать банковский сектор, который может показать небольшую коррекцию от максимальных уровней, хотя работать по данной идее необходимо крайне аккуратно: невозможно не отметить восходящий тренд по банковскому сектору.

Статистика, вышедшая 16.05.2013 по рынку труда, закладке новых домов, а так же базовый индекс потребительских цен не оправдала ожиданий. На открытии американский рынок немного скорректировался, причиной чему стало решение  инвесторов зафиксировать прибыль:

• Dow Jones в минусе на -0,28% — до 15,233.22 пункта.
• S&P500 опустился на -0,49% — до 1,650.47 пункта.
• Nasdaq Composite потерял -0,18% — до 3,465.24 пункта.

Однако нет худа без добра, и вышедшие данные ниже ожиданий по индексу потребительских цен подразумевают снижение инфляционных ожиданий, что будет дополнительным стимулом для программы количественного смягчения ФРС.

Фиксация прибыли на открытии плавно перешла в продолжение роста в рамках всего дня, и лишь речь члена Федерального комитета по операциям на открытом рынке — господина Раскина, о том, что он ожидает в обозримом будущем, если не сворачивания программы смягчения, то как минимум снижения объема выкупа облигаций, способствовала закрытию индексов на отрицательной территории.

Мы советуем обратить внимание на на выступление Бена Бернанке в субботу, где возможно будет сообщено о возможном снижении выкупа облигации. В случае открытия позиций на повышение индексов, рекомендуем ставить очень короткие стопы, так как в ближайшее время желание зафиксировать прибыль может ограничить дальнейший рост.

Аналитический отдел, QB Finance 

В среду, 15 мая, фондовые рынки завершили день на мажорных нотах. Наибольшее влияние на торги оказала макростатистика из США и ЕС, а также события корпоративного сектора различных регионов.

Американские фондовые рынки показали усиление индикаторов на фоне ожиданий от ФРС США продолжения программы стимулирования экономики. Dow Jones и S&P500 в очередной раз обновили исторические максимумы.

• Dow Jones вырос на +0,4% — до 15,275.69 пункта.
• S&P500 укрепился на +0,5% — до 1,658.64 пункта.
• Nasdaq Composite прибавил +0,26% — до 3,471.62 пункта.

Сегодняшний день не будет богат на статистику, в 18-00 по Мск выйдет Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии.

Сегодня стоит присмотреться к Индексу волатильности VIX и всех ее производных ETF (VXX, UVXY), которые уже который день практически не реагируют на обновление исторических максимумов по S&P, а держатся довольно стабильно на текущих уровнях. Мы предполагаем, что это связано с увеличением хэджирования лонговых позиций по рынку.

Аналитический отдел, QB Finance. 

Краткая выжимка из исследования НАУФОР, презентованного на ежегодной конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок 2013: большие изменения – что ждать его участникам?» 14 мая 2013 года.

• Капитализация рынка РФ падает с 2010 года после восстановления от кризиса 2008 года. Капитализация российского рынка на конец 2012 года составляла $0,817 трлн. (на конец 1-го квартала 2013 года составляла $0,796 трлн.)
  
  Для сравнения на конец 2012 года: США – $18,668 трлн.; Китай — $3,7 трлн., Великобритания – $3,4 трлн.; Индия — $2,5 трлн., Бразилия – $1,2 трлн.
  
  Текущая капитализация всего рынка РФ ниже, чем совокупная стоимость трех корпораций: Exxon Mobil Corporation, Apple Inc., Google Inc.
   
• Значительная доля в капитализации рынка РФ – крупные эмитенты. На 10 крупнейших из них приходится 61,6% всей капитализации рынка. Также важно отметить, что более 50% всей капитализации рынка приходится на нефтегазовую отрасль, как следствие – сырьевая ориентация экономики РФ и зависимость страны от нефти и газа.

( Читать дальше )

Во вторник, 14 мая, фондовые рынки Запада завершили сессию в зеленой зоне благодаря позитивной макро статистике из США и Германии, при этом часть индексов обновила исторические максимумы.

Основные американские индексы продемонстрировали положительную динамику. Dow Jones и S&P500 в очередной раз превзошли свои рекордные значения.

• Dow Jones вырос на +0,82% — до 15,215.25 пункта.
• S&P 500 укрепился на +1,01% — до 1,650.34 пункта.
• Nasdaq Composite прибавил +0,69% — до 3,462.61 пункта.

На дневном EURUSD отскок от уровня 50 по Фибоначчи состоялся весьма точно. Падение валюты проблемной зоны возобновился, что сулит пробитие минимума этого года, т.е. 1,2745. Про следующие уровни говорить пока рано, однако если «Голова — плечи» сформируется до конца и цена пробьет линию «шеи», то движение вниз будет весьма значительно.

 
Учитывая непредсказуемость ситуации, лучше воздержаться от длинных позиций по единой европейской валюте, тем более что данные из Европы сохраняют неблагоприятный характер, а статистика из США пока не смогла разрушить ободряющую картину восстановления американской экономики.

В краткосрочной перспективе евро выглядит уязвимым, однако нельзя отметить особых драйверов, которые бы могли в ближайшее время обеспечить активное движение.

Аналитический отдел, QB Finance 

Американские фондовые рынки зафиксировали в первый день послепраздничной недели околонулевую динамику. Поддержку рынку оказала в целом неплохая статистика, однако в рынке сильно ощущалась нервозность от возможного сворачивания программы стимулирования экономики.

• Dow Jones в просадке на -0,18% — до 15,091.68 пункта.
• S&P 500 в боковике — до 1,633.77 пункта.
• Nasdaq Composite прирос на +0,06% — до 3,438.79 пункта.

Российский фондовый рынок третью торговую сессию подряд показывает отрицательную динамику, тем самым рисуя разворотную формацию на индексе ММВБ.  Вчера ММВБ снизился на -0,68% до 1,416.5 пункта, РТС опустился на -0,53% до 1,422.29 пункта. Перекупленность американского рынка и снижающиеся цены на нефть давят на инвесторов.

Во вторник индекс ММВБ открылся в небольшом минусе из-за дивидендных отсечек Газпрома и Лукойла, но уже к полудню быки перехватили инициативу и смогли вывести индекс на положительную территорию. После резкого выноса вверх пошла серия продаж, вернувшая цены большинства бумаг к цене вчерашнего закрытия.


( Читать дальше )

В пятницу, 10 мая, индексы основных регионов завершили сессию в зеленой зоне. В Великобритании стартовала встреча финансовой G7, где одним из главных вопросов стала проблема «излишней ликвидности», вызванной стимулирующими политиками США, Японии и ЕС. Помимо этого на проводимые торги оказала влияние корпоративная отчетность ведущих компаний.

Американские фондовые рынки завершили торги ростом.

• Dow Jones поднялся на +0,24% — до 15,118.49 пункта.
• S&P 500 расширился на +0,43% — до 1,633.7 пункта.
• Nasdaq Composite вырос на +0,8% — до 3,436.58 пункта.

Российский рынок ценных бумаг завершил сессию в миноре на фоне дешевевшей нефти.

• ММВБ снизился на -0,46% — до 1,426.25 пункта.
• РТС опустился на -1,54% — до 1,429.8 пункта.

На основе технического анализа в краткосрочном периоде в настоящий момент наблюдается пробитие восходящего канала по фьючерчу на РТС. Возможно мы увидим продолжение тенденции продаж по основным инструментам на российском фондовом рынке, чему причиной в том числе может служить фиксация части прибыли перед отсечкой основных голубых фишек (Газпром, Лукойл).


( Читать дальше )

29 апреля Американские площадки завершили сессию ростом на фоне хорошей макростатистики по рынку недвижимости. Отметим, что весь день SP500 торговался в зеленой зоне, закрывшись на исторически максимальном значении:
• Dow Jones укрепился на +0,72% — до 14,818.75 пункта.
• S&P 500 усилился на +0,72% — до 1,593.61 пункта.
• Nasdaq Composite в плюсе на +0,85% — до 3,307.02 пункта.
 
Ночью вышли данные по промышленному производству в Японии (фактическое значение +0,20%, ожидаемый показатель +0,40%, предыдущее значение +0,60%), а также статистика розничных продаж (фактическое значение +0,30%, прогноз +0,60%, предыдущее значение -2,3%). Данная статистика особого влияния на свою домашнюю валюту не оказала. Пара USD/JPY особо интересна ввиду последних действий ЦБ Японии, по ней выстроился наимощнейший аптренд. Мы рекомендуем покупку по текущей цене (97,50) с целью 101 (возможна корректировка до уровня 95).

В Европе выходило много малозначимой статистики. Из наиболее значимой отметим данные по безработице в Ерозоне, значение которой выросло на 0,1%, составив 12,1%. Однако парой EUR/USD мы торговать не рекомендуем — начиная с 10.04.2013 пара ходит в коридоре 200 пунктов. Америка также сегодня не особо желает нас радовать статистикой. По SP500 можно отметить следующие значимые уровни: линия сопротивления у 1600, линия поддержки — 1565. Неплохие цены для шорта WTI: с текущих $94-$95 с целями  $92 (минимум) и  $87 (максимум).