Новости рынков | Фабрика ПО, планирующая IPO, представила отчет по МСФО за 9М 2025 года: Выручка ₽14 млрд (+30% г/г) Скорр. EBITDA ₽1,03 млрд (+43% г/г) Чистая прибыль ₽214 млн против убытка в ₽45 млн годом ранее

Группа компаний FabricaONE.AI (АО «Фабрика ПО», далее — «Группа» или «Компания»), российский разработчик программного обеспечения (ПО) на основе искусственного интеллекта (ИИ), публикует промежуточную сокращенную консолидированную финансовую отчетность за 9 месяцев 2025 года по стандартам МСФО и подтверждает объявленный ранее прогноз.

Основные драйверы роста и комментарии:

1. Ускоренный рост выручки. Выручка FabricaONE.AI за 9 месяцев 2025 года составила 14,0 млрд руб., увеличившись на 30% к аналогичному периоду прошлого года. Группа росла преимущественно органически. Около 6% от этого роста обеспечило приобретение активов в перспективном сегменте промышленного ПО, результатом чего стал структурный сдвиг в продуктовом портфеле. Основными драйверами роста выручки являются активная цифровизация российских компаний, происходящая при государственной поддержке и импортозамещении, а также разработка и внедрение продуктов и технологий ИИ как инструмента повышения операционной эффективности крупного бизнеса, создающий условия для роста сегмента заказной разработки. 
2. Высокая доля возобновляемых доходов. Возобновляемая (рекуррентная) выручка за 9 месяцев 2025 года составила 4,9 млрд руб. В результате ее доля увеличилась до 35% (против 33% за 9 месяцев 2024), что свидетельствует об успешной диверсификации бизнес-модели и построении стабильного потока доходов.
3. Повышение операционной эффективности. Скорректированная EBITDA за отчетный период выросла на 43% год к году до 1,0 млрд руб., значительно опередив рост выручки. Рентабельность по скорректированной EBITDA увеличилась на 0,7 п.п. до 7,3%, что отражает успешную реализацию программ оптимизации затрат и эффект от синергии между сегментами Группы.
4. Чистая прибыль за отчетный период составила 214,0 млн руб., показав улучшение по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года. Динамика была обеспечена увеличением выручки и повышением операционной эффективности.
5. Инвестиции в будущий рост. Капитализация расходов на разработку ПО выросла на 10% и достигла 1,2 млрд руб. Эти инвестиции являются ключевым драйвером опережающего роста и создания конкурентных преимуществ Группы.^[1]
6. Устойчивая финансовая позиция. Показатель «Чистый долг / Скорректированная EBITDA LTM» на уровне 0,6x остается умеренным и гарантирует финансовую гибкость для реализации стратегических инициатив Группы.
7. Развитие команды. Численность сотрудников увеличилась на 8% с конца 2024 года и составила 5 117 человек. Расширение штата способствует реализации растущего портфеля проектов.

Генеральный директор FabricaONE.AI Максим Тадевосян:

«По итогам трех кварталов 2025 года Группа демонстрирует уверенный рост по всем ключевым финансовым показателям. Рост выручки на 30% и EBITDA на 43% подтверждают эффективность нашей стратегии, основанной на глубокой экспертизе в области ИИ и создании комплексных IT-решений для клиентов.

Бизнес-модель F1.AI подтверждает свою эффективность на финансовых результатах за 9 месяцев. Компания является стратегическим партнером для большинства крупнейших компаний в различных сегментах экономики страны. Решая задачи наших клиентов в рамках единого окна – от задач по заказным решениям до автоматизации промышленных предприятий и последующему обучению персонала, мы видим агрессивный спрос на создание и внедрение продуктов и инструментов операционной эффективности с использование технологий ИИ.

Новые вызовы для российской экономики открыли новые возможности для нашей компании, в первую очередь в реализации продуктов на базе ИИ: от повышения эффективности металлургических комбинатов до выстраивания логистических цепочек и маршрутов.
Благодаря устойчивому росту и финансовым возможностям, F1.AI сегодня реализует R&D-программу по созданию и тестированию новых продуктов с использованием ИИ – как для повышения собственной эффективности, так и для технологической поддержки крупнейших игроков локального рынка».

Финансовый директор FabricaONE.AIРенат Мулюков:

 «Наша финансовая стратегия базируется на трёх принципах: операционная эффективность, консервативный долг (не выше 1х EBITDA) и инвестиции в разработку. Текущий уровень долга (0,6х EBITDA) носит сезонный характер, и мы прогнозируем его снижение по итогам года. Таким образом, рост рентабельности и низкий долг/EBITDA обеспечивают текущую устойчивость бизнеса, а инвестиции в разработку собственного ПО закладывают основу для развития новых направлений».

Детализация по сегментам демонстрирует трансформацию FabricaONE.AI из компании с фокусом на услуги в многопрофильную IT-группу, где различные направления бизнеса усиливают и поддерживают друг друга, создавая единую технологическую и коммерческую структуру.

1. Услуги по заказной разработке.

• Выручка: 12 039 млн руб. (+27% г/г).
• Скорр. EBITDA: 1 065 млн руб. (+63% г/г).
• Маржинальность по EBITDA: 8,8% (против 6,9% годом ранее).

Сегмент не только показывает устойчивый органический рост на фоне высокого спроса на заказную разработку и импортозамещение, но и становится значительно более прибыльным. Рост маржинальности почти на 2 п.п. свидетельствует об эффекте масштаба, успешной оптимизации процессов – и о возрастающей сложности и ценности проектов, что является ключевым драйвером. Именно здесь Группа зарабатывает глубокие отраслевые знания, которые затем воплощаются в тиражные продукты.

2. Тиражное программное обеспечение.

• Выручка: 1 381 млн руб. (рост на 2% г/г).
• Скорр. EBITDA: 287 млн руб. (+150% г/г).
• Маржинальность по EBITDA: 20,8% (против 8,5% годом ранее).

Этот сегмент демонстрирует значительный рост эффективности. Относительно небольшой рост выручки обусловлен оптимизацией продуктового портфеля компании, что находит отражение в увеличении рентабельности более чем в 2,5 раза. Это в том числе следствие синергии с заказной разработкой: отлаженные и протестированные в рамках проектов модули и алгоритмы становятся частью готовых продуктов с минимальными дополнительными затратами. Растущая доля рекуррентной выручки (значительная часть которой приходится на этот сегмент) повышает предсказуемость бизнеса.

3. Промышленное программное обеспечение: платформа для будущего роста

• Выручка: 879 млн руб. (практически с нуля в 9 месяцев 2024).
• Скорр. EBITDA: -323 млн руб.

Динамика сегмента полностью отражает его статус стратегической инвестиционной площадки. Значительный рост выручки обеспечен приобретением новых активов. Отрицательная рентабельность является запланированной и связана с высокими инвестициями на стартовом этапе.

• Интеграция: затраты на объединение команд, процессов и технологических платформ.
• R&D: активные инвестиции в доработку и развитие унаследованных решений, их обогащение ИИ-сервисами FabricaONE.AI.
• Маркетинг и продажи: затраты на вывод продуктов на новый для Группы рынок промышленной автоматизации.

При этом формируемая рентабельность не только является ожидаемой, но и в значительной степени зависит от фактора сезонности, обусловленной спецификой клиентского профиля. Основной объем платежей по заключенным контрактам традиционно приходится на четвертый квартал, что дополнительно влияет на динамику маржи в течение года.

Заключение по сегментам

Модель FabricaONE.AI работает как единый механизм. «Услуги» генерируют денежный поток и экспертизу, «Тиражное ПО» превращает эту экспертизу в высокомаржинальную возобновляемую выручку, а «Промышленное ПО» функционирует как направление для инвестиций, открывая доступ к новому крупному рынку. Синергия между ними и является основным драйвером роста прибыльности всей Группы.

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39560&type=4