Обзор рынков: мнение о мировой инфляции, рубле, нефти, золоте, разбор отчетов СОТ

По поводу моей позиции: остаюсь в купленном по 73,0р. USD.
На telegram рассказал on line, когда купил USD.

1. На рынке — оптимизм. Рост.

Статистически, апрель — месяц роста фондовых рынков, апрель 2021г. показывает рост.
S&P. Nasdaq, индекс Мосбиржи опять около исторических максимумов.
Индекс товарных рынков Bloomberg Commodity уже на 45% выше минимумов 2020г.

2. Инфляция. 
Растет и инфляция в США:
левая шкала — номинальные значения, правая шкала — реальные 

Растет и инфляция в Еврозоне: 
потребительские цены в еврозоне 03 2021г. рост 1,3% к 03 2020. Февраль 2021г. к февралю 2020г. 0,9%.

Рост инфляции опасен прекращением QE и понятием ставок мировыми ЦБ (конечно, главный вопрос КОГДА?).
При этом, количество заражений Covid в мире растет.

3. Перегрев рынка. Оценка рынка.

Как говорится, "рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем шортисты платежеспособными".
У американских трейдеров есть поговорка «sell in May and go Away».

P/E рынка S&P500 продолжает рост: уже 42,6 (т.е. срок окупаемости вложений в индекс S&P500 при текущих прибылях уже более 42 лет).
Среднее значение 15, исторический максимум 123 (2009г.), исторический минимум 5 (1917г.). 


4. Рубль.
После объявления санкций, рубль стабилизировался.
RGBI (индекс ОФЗ) отскочил с минимума.

Креди́тный дефо́лтный своп (credit default swap, CDS) покупают для страхования риска невыполнения обязательств.
C середины марта рос CDS на российский гос.долг.
На графике — CDS на 5-летние еврооблигации РФ. 1 б.п.=0,01%.
За месяц рост с 0,85% до 1,17% от суммы долга.
Вчера — укрепление до 1,05%, рубль стабилизировался.
Фактически, CDS — это оценка суверенного риска.
Советую обращать внимание на изменения CDS.


5. Отчеты СОТ. 
Рубль стабилен
(разворот с экстремума: высокая вероятность укрепления рубля, если не будет новых потрясений).. 
Индексы в пиле.
Количество открытых контрактов в нефти и в золоте падает.
 Отчеты COT публикуется раз в неделю
на официальном сайте Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в текстовом формате 
cftc.gov.
Необходимость данных отчетов заключается в том, что все участники рынках, разделенные на несколько групп,
отчитываются о своих открытых позициях.
Американское законодательство обязывает крупных участников рынка отчитываться о своих позициях.
Общее количество контрактов минус количество контрактов мелких участников рынка = количество контрактов мелких участников рынка, которые не отчитываются
(они называются non reportable).

Проанализировал отчеты СОТ (CFTC).
Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.
Если лонгов больше, цифра зеленая.
Если шортов больше, цифра красная.
Теория.

Обработка.


Товарные рынки.
Теория.

Товарные рынки (обработка).
Уменьшение интереса к нефти и золоту.


Приглашаю на telegram канал https://t.me/OlegTrading
Приглашаю в telegram чат с > 660 реальными трейдерами https://t.me/OlegTradingChat 

Обзор на youtube.


С уважением,
Олег.