Блог компании Mozgovik | Как Астра теряет денежный поток по пути по сравнению с Аренадатой

Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой.

Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на просторах телеграмма вы больше такого нигде не видели, потому что такое упражнение требует некоторой усидчивости.

Чарты показывают, что NIC Даты почти полностью сконвертился в СДП: Потери на WC минимальны (хотя так быть не должно=)

У Астры огромные потери по пути:

📉WC -2,1 ярда (и это нормально должно быть для айти компании)
📉покупка основных средств гигантская у Астры (ремонт офиса + серваки) -1,35 млрд
📉финрасходы -0,44 млрд (эта дельта попала в СДП потому что у Астры есть начисленные проценты, но фактически не полученные
📉покупка немат активов -0,182 млрд

Итого, прибыли у Астры много
А денег почти нет:)

==============================

Для понимания:
WC = оборотный капитал, в основном минуса из-за дебиторской задолженности
NIC= российское изобретение, прибыль минус капитализированная разработка плюс амортизация этой разработки
FCF=СДП = свободный денежный поток, = грубо, бабло которое фактически за год пришло в чистом виде от бизнеса на баланс

Спасибо внимание, надеюсь это была интересная сказка на ночь😘