Новости рынков | НРД предложил ЦБ комплекс мер, которые позволят проводить выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев в день их покупки — РБК

Национальный расчетный депозитарий (НРД) предложил Банку России комплекс мер, которые позволят проводить выдачу, погашение и обмен инвестиционных паев в день их покупки — в режиме Т+0. Сейчас такие операции на первичном рынке паев могут занимать до пяти рабочих дней, что снижает привлекательность паевых фондов для инвесторов.

По словам управляющего директора НРД Анны Володиной, основной дисбаланс заключается в разнице сроков расчетов между рынками. На вторичном рынке ценных бумаг сделки исполняются в день покупки или на следующий день (Т+0/Т+1), тогда как операции с паями ПИФ зачастую доходят до Т+5. Это делает паи менее конкурентоспособными по сравнению с акциями и облигациями.

В НРД отмечают, что уже сейчас 76% заявок на выдачу и погашение паев, проходящих через платформу ПИФ, исполняются на следующий день (Т+1). Однако участники рынка заинтересованы в полном переходе к внутридневным расчетам. Проработка модели Т+0 ведется совместно с НАУФОР, управляющими компаниями и при поддержке Банка России.

Ключевой операционной проблемой остается получение внутридневной ценовой информации и отчетов от Московской биржи, необходимых для расчета и подтверждения сделок. Помимо этого, НРД выделяет несколько системных факторов, замедляющих расчеты: отсутствие единого формата электронных заявок, дублирование процедуры идентификации клиентов управляющими компаниями, задержки с расчетом расчетной стоимости пая (РСП), а также длительные операции в реестрах владельцев паев.

Отдельное внимание уделяется налоговым вопросам. НРД предлагает передать функции налогового агента от управляющих компаний депозитариям и брокерам, поскольку именно они обладают полной информацией о дате покупки паев и налоговом статусе инвестора. Это позволило бы ускорить выплаты при погашении паев и снизить операционную нагрузку на УК.

В НАУФОР поддерживают предложения НРД, отмечая их комплексный характер. При этом часть инициатив требует изменений в регулировании, в частности в вопросах идентификации пайщиков. В Банке России подтвердили, что предварительная модель Т+0 уже сформирована, но для ее запуска необходимо решить вопрос получения первичных документов внутри дня для корректного расчета стоимости пая.