Блог компании Иволга Капитал | Портфель ВДО. 33% за год как эффект низкой базы

Да, результат портфеля PRObonds ВДО преодолел 33% за последние 12 месяцев. Если быть точным, 33,7%. Предельно много. И ведь может оказаться еще больше.

Причина не только в том, что динамика этого года радовала сам по себе. Но и в том, что сравниваем мы ноябрь 2025 с ноябрем 2024. А тогда, год назад, облигации падали. Так что имеем эффект низкой базы. Который на какое-то время сохранится. С начала года, к примеру, доход портфеля тоже неплох: 28,1% (по 5 ноября), или 33,2% годовых.

Вчера не раскрыла перечисление купона Брусника. На ее облигации в портфеле приходится 1,9% активов. И это отражение рисков нашего инвестирования. Если сегодня утром купона не появится, то, позиция будет закрываться, с какими-то потерями, при этом не разом, а в течение дней. Если с купоном всё в порядке (что наиболее вероятно), то подумаем, как быть с данными бумагами. Но игра эмитента на нервах инвесторов – это обычно повод для нашего расставания с ним.

Хотя позиция, напомню, 1,9%. Потерять на ней значимо сложно.

В остальном всё как обычно, дюрация портфеля остается очень короткой, 0,6 года. Сводный кредитный рейтинг портфеля – А. Доходность к погашению заметно снизилась, но всё еще достойна, 23,7%. Можно считать это значение ориентиром результата на ближайшие полгода.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

PS: t.me/probonds/15131, t.me/probonds/15132

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт