Динамика М2 в России и в США Инфляция Выводы

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Ежемесячно, в начале месяца на сайте ЦБ РФ появляются точные данные о М2 на 1 число предыдущего месяца.
Разумная инфляция (ЦБ РФ считает, что 4%) — это благо, высокая — это тормоз.

Инфляция в США 3%
Инфляция в России 9,4%
Доллар к рублю растёт, в среднем, на 5% в год за последние 20 лет.
Та валюта долгосрочно крепче, в которой инфляция ниже.
Да, рубль иногда сильно укрепляется (например, в 2022г., в 2025г.), я про долгосрочный тренд.

ЗП бюджетников вырастут в 2025г на 16%
ЖКХ + 11,9 — 20,0 (отличается по регионам)
Дефицит бюджета 3.2 трлн руб. в январе — апреле 2025г (1,5% ВВП, такой дефицит планировали на весь 2025г).
При таких аппетитах, задача достижения инфляции 4% не выполнима.

Но за счёт укрепления рубля, уменьшения роста М2,
в 2025г удаётся снизить инфляцию.

Скачал динамику М2 с сайта ФРС и с сайта ЦБ.
Построил графики в EXCEL.
Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раза.
Самые свежие данные.



Россия
За 12 мес. +15,3%
За 2024г +19% 
За 2023г +19%
С 1 1 2020г +128,8% 
До СВО, М2 росла на 10% в год.
Думаю, М2 стала быстрее расти из — за СВО


США
За 12 мес. +4,5%
В 2024г +3,6%
С 1 1 2020г +41,7%



ВЫВОД

В России М2 растёт в 3 раза быстрее, чем в США.
В 2025г рубль укрепился из-за политики ЦБ по сдерживанию инфляции.
ЦБ ежедневно продаёт юани и покупает рубли 
(во 2 полугодии 2025г ЦБ ежедневно продаёт юани для получения 9,4 млрд рублей не зависимо от бюджетного правила,
по бюджетному правилу покупает и продаёт валюту Минфин).
Долгосрочно рубль останется мягкой валютой, но в связи с политикой ЦБ может в 2025г остаться крепким.