Блог компании Иволга Капитал | Портфель PRObonds ВДО (20,3% за 12 мес., 33% годовых с начала года). На всякий случай, к нехорошему готовы

Вообще-то, наш портфель ВДО третий день подряд снижается.

В сравнении с рынком акций, да и облигаций тоже – что называется, по мелочи. И всё же.

Вот тут и приходятся к месту консерватизм и некоторая осторожность.

А именно. Портфель PRObonds ВДО «короткий», дюрация сейчас менее 0,7 года. Диверсификация, а значит, и ликвидность – максимальные за всю его историю: в портфеле 33 эмитента. Ну, и денег хоть и относительно немного, но всё-таки почти четверть активов. Тоже буфер на случай просадок. Дающий к тому же около 23% эффективной доходности.

И при этом всём, зажимании риска на перспективу, реализации риска последние дни, имеем за последние 12 месяцев 20,3% дохода (за вычетом комиссии). Средняя ставка банковского депозита за то же время 19,3%, на 1 п.п. ниже. Депозит мы вновь переиграли. С начала 2025 года портфель принес уже 13%, более 33% годовых.

Доходность к погашению, раз уж на рынке просадка, вновь поднимается. На вчера почти дотянулась до 30% (29,7%). Причем сводный кредитный рейтинг портфеля – А-. Поищите в этом рейтинге бумаги с 30-й доходностью.

Как кажется, мы готовы к чему-то нехорошему, если оно происходит или произойдет. Хотя, конечно, хочется-то хорошего.

Telegram: @AndreyHohrin

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: Индикативный портфель PRObonds ВДО

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт