Новости рынков | Объем размещений облигаций в апреле достиг ₽927 млрд, что на 82,9% больше г/г. При этом эмитенты адаптируются к условиям жесткой ДКП, отдавая предпочтение коротким выпускам с фиксированной ставкой – Ъ

Апрель стал рекордным месяцем на внутреннем рынке облигаций: компании провели 185 размещений на сумму 927,2 млрд руб. — почти вдвое больше апрельского показателя 2023 года. При этом эмитенты активно адаптируются к жестким денежно-кредитным условиям, отдавая предпочтение коротким выпускам с фиксированной ставкой.

По данным Сбербанка, средний срок до погашения новых облигаций сократился до 2 лет и 3 месяцев. Ставки по ним — в среднем 18% годовых — заметно ниже ключевой ставки ЦБ (21%), что снижает расходы на обслуживание долга. В то же время растет популярность бумаг с переменным купоном: за месяц прошло 17 крупных сделок на сумму свыше 530 млрд руб., в том числе от «Норильского никеля», ВЭБа и «Магнита».

Компании-экспортеры активно размещают валютные облигации. В апреле прошли сделки на сумму более $1,5 млрд и 11,2 млрд юаней. Доходность по ним — 6,7–13,7% годовых, что делает такие бумаги привлекательными на фоне рублевых аналогов с доходностью до 19,25%.

Кроме того, на рынке появляются редкие дисконтные облигации, позволяющие эмитентам снизить текущие выплаты. Пример — выпуск «Газпром нефти» с купоном всего 2,5%, который вызвал высокий спрос инвесторов.

Аналитики ожидают дальнейший рост размещений валютных и дисконтных бумаг, а также продолжение ориентации на короткие сроки и фиксированную ставку.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7715858?from=doc_lk