Ожидаемые в 2 - 3 кв. дивиденды: расчёт ожиданий по фьючерсам.

25 марта 2025, 10:16
|
Олег Дубинский

Фьюч дороже спота на безрисковую % ставку (21%).
Отклонения — это дивиденды или доп. эмиссия или НЭ.

На неэффективностях (НЭ) можно заработать.

РИСКИ.
1.
Инсайдеры.
2.
Возможность переноса срока выплаты дивидендов.

Участники рынка не ждут дивидендов от компаний
Газпром
ВТБ
СевСталь
Нор.Никель
Магнит

Ожидаемые дивиденды
(расчёт по отклонениям июньских и сентябрьских фьючерсов от спотов)
Газпромнефть 3,3%
Роснефть 1,6%
Сургут об. 2,4%
Сургут пр. 9,9%
Лукойл 7,4%
Татнефть 4,7%
Сбер 8,1%
НЛМК 3,6%
Мосбиржа 6,6%
МТС 7,8%
Банк Санкт Петербург 6,0%
Совкомфлот 3,1%
ММК 2,2%

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

4.9К | ★1

8 комментариев

А Лукойл почему? У него отсечка и выплата дивов в мае (надо было раньше сравнивать мартовский и июньский фьючерсы).
И вообще все выводы странные. Судя по вашей таблице дивы ожидаются только у Сбера, Сург, МТС и Татнефти. Если следующий после выплаты дивов фьючерс дешевле, значит в нем учтен дивгэп вниз. Так ведь?

consar

25 марта 2025, 10:32
Ответить

consar,
таблица — это математический расчёт отклонений фьючерсов от спотов.

Исходные данные скачаны из QUIK по DDE серверу

Олег Дубинский

25 марта 2025, 10:36
Ответить

Олег Дубинский, принцип расчета понял. Те, у когда дивы выплатят до июня, сравнивается сегодняшняя цена и цена июньского фьючерса с учетом 21% ставки. 👍

consar

25 марта 2025, 10:56
Ответить

consar,
да,
сравниваю споты, июньские и сентябрьские фьючерсы

Олег Дубинский

25 марта 2025, 10:58
Ответить

Скорее тут логичнее говорить не об ожидаемом дивиденде (в конце концов часть отчетов уже есть или можно прикинуть), тут скорее речь о том, насколько быстро после выплаты дивидендов (по отношению к величине дивиденда) будет закрываться гэп.

Evvibris

25 марта 2025, 10:39
Ответить

Evvibris, а следовательно уже важнее следующий дивиденд

Андрей

27 марта 2025, 09:51
Ответить

Вы неправильно доходность в годовых считаете. Вы не учитываете ГО по фьючерсам. Там другие цифры в реале получаются, существенно меньше ваших расчетов % годовых.

DURIMAR

25 марта 2025, 11:02
Ответить

Вот Сургут попер, я как увидел сентябрьский фьючерс примерно по той-же методике считал, сравнивал июньский с сентябрьским. Аналитики обещают 9,42% дивы. Но как в реальности будет в апреле узнаем.

consar