Блог им. OlegDubinskiy

Руководство ВТБ по субордам вместо купона 5% в валюте хочет платить КС+5% в рублях

ВТБ КОНВЕРТИРУЕТ ВАЛЮТНЫЕ СУБОРДЫ В РУБЛИ

Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов
заявил о готовности банка рублифицировать 8 выпусков субординированных облигаций в валюте.
Планируется, что номинал будет зафиксирован по курсу ЦБ на день проведения процедуры и станет рублёвым, ставка купона — КС + 5%.

Например,
ВТБСУБТ1 (USD), ставка купона 5%.

«Если 75% бондхолдеров по каждому выпуску проголосуют «за»,
ВТБ сможет провести рублификацию «оптом».
Если значение не будет достигнуто,
банк готов проводить рублификацию в индивидуальном порядке»
Дмитрий Пьянов
Первый зампред правления ВТБ

Источник
t.me/russianmacro/20705

Руководство ВТБ считает, что
выгоднее платить купон ключевая ставка (КС) + 5% в рублях, чем платить 5% в USD (всё в рублях по курсу ЦБ) ?
Можем обсудить

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
544
11 комментариев
А что так можно? То есть у купленной мною облигации  могут поменять всё: номинал, процентную ставку, валюту… А проспектом эмиссии подтереть жирную ****?
avatar

Markitant, 
это — суборд, да ещё и ВТБ.
Если 75% держателей захотят, то можно

Думаю, что руководство ВТБ ждет ослабления рубля и значительного снижения ключевой ставки. Больше других мыслей нет. Некрасиво они поступают с держателями долга, которые дали денег в долг по одним условиям и тут же хотят их изменить…
avatar
Денис, 
это же ВТБ
Кто-нибудь знает, позволяет ли эмиссионная документация провернуть такой же фокус в замещающих еврооблигациях Газпром Капитал, Лукойла, RUS-28 (РФ ЗО 28 Д)?
avatar
Альфа-банк заменит валютные суборды новыми рублевыми облигациями

Альфа-банк объявил о выпуске субординированных облигаций на 46 млрд рублей. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Облигации будут семилетними, номиналом 100 млн рублей, а купон привяжут к ключевой ставке + 4–5 п.п., что может дать до 26% годовых, сообщили в банке.

В апреле банк может выкупить два выпуска валютных субордов на $564 млн — это примерно соответствует новому размещению. По мнению экспертов, таким образом банк реализует колл-опционы для замещения валютных бумаг рублевыми.
avatar
Олег, обращали внимание что Ri 6.25 в бэквордации. В чем могут быть причины?
avatar

Maksim99, 
думаю, важны не причины, а возможности.

Учитывая, что РТС — это индекс Мосбиржи в рублях, 
можно заработать на арбитраже между индексами Мосбиржи и РТС (через Si)

… от ВТБ было еще что-то про замену действующих субордов на рублевые СРОЧНЫЕ. Это с каким сроком — 5 лет или на срок до оферты по действующим?
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Один из лучших ИИ на планете уже доступен алготрейдерам России. Kimi K3
Итак, вчера вышла новая китайская модель с открытыми весами. Kimi K3. Выше только Fable и GPT-5.6. И то не во всех тестах. Вся...
Инвестиции без спешки: торгуем в выходные
Алексей Девятов Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные . Торги в эти дни не отличаются волатильностью, но если всё-таки...
Фото
«Черный понедельник»: что будет в день дивотсечек «Сбера» и ВТБ?
Российский рынок падает 19-ю неделю подряд, в четверг «под занавес» вечерней сессии индекс МосБиржи оказался ниже 2000 пунктов впервые с...
Фото
Сделки УК Первой: все очень скверно - минус 30% с начала года и Полюс топ-1 позиция на конец июня (до отмены дивов)
Продолжаю делать серию ежемесячных постов с отслеживанием покупок/продаж профессиональными управляющими. Особенно теми, кто управляет МИЛЛИАРДАМИ...

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн