Блог им. OlegDubinskiy

Руководство ВТБ по субордам вместо купона 5% в валюте хочет платить КС+5% в рублях

ВТБ КОНВЕРТИРУЕТ ВАЛЮТНЫЕ СУБОРДЫ В РУБЛИ

Первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов
заявил о готовности банка рублифицировать 8 выпусков субординированных облигаций в валюте.
Планируется, что номинал будет зафиксирован по курсу ЦБ на день проведения процедуры и станет рублёвым, ставка купона — КС + 5%.

Например,
ВТБСУБТ1 (USD), ставка купона 5%.

«Если 75% бондхолдеров по каждому выпуску проголосуют «за»,
ВТБ сможет провести рублификацию «оптом».
Если значение не будет достигнуто,
банк готов проводить рублификацию в индивидуальном порядке»
Дмитрий Пьянов
Первый зампред правления ВТБ

Источник
t.me/russianmacro/20705

Руководство ВТБ считает, что
выгоднее платить купон ключевая ставка (КС) + 5% в рублях, чем платить 5% в USD (всё в рублях по курсу ЦБ) ?
Можем обсудить

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
550
11 комментариев
А что так можно? То есть у купленной мною облигации  могут поменять всё: номинал, процентную ставку, валюту… А проспектом эмиссии подтереть жирную ****?
avatar

Markitant, 
это — суборд, да ещё и ВТБ.
Если 75% держателей захотят, то можно

Думаю, что руководство ВТБ ждет ослабления рубля и значительного снижения ключевой ставки. Больше других мыслей нет. Некрасиво они поступают с держателями долга, которые дали денег в долг по одним условиям и тут же хотят их изменить…
avatar
Денис, 
это же ВТБ
Кто-нибудь знает, позволяет ли эмиссионная документация провернуть такой же фокус в замещающих еврооблигациях Газпром Капитал, Лукойла, RUS-28 (РФ ЗО 28 Д)?
avatar
Альфа-банк заменит валютные суборды новыми рублевыми облигациями

Альфа-банк объявил о выпуске субординированных облигаций на 46 млрд рублей. Размещение пройдет по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Облигации будут семилетними, номиналом 100 млн рублей, а купон привяжут к ключевой ставке + 4–5 п.п., что может дать до 26% годовых, сообщили в банке.

В апреле банк может выкупить два выпуска валютных субордов на $564 млн — это примерно соответствует новому размещению. По мнению экспертов, таким образом банк реализует колл-опционы для замещения валютных бумаг рублевыми.
avatar
Олег, обращали внимание что Ri 6.25 в бэквордации. В чем могут быть причины?
avatar

Maksim99, 
думаю, важны не причины, а возможности.

Учитывая, что РТС — это индекс Мосбиржи в рублях, 
можно заработать на арбитраже между индексами Мосбиржи и РТС (через Si)

… от ВТБ было еще что-то про замену действующих субордов на рублевые СРОЧНЫЕ. Это с каким сроком — 5 лет или на срок до оферты по действующим?
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
EUR/USD между 1,16 и 1,17: рынок ждет сигнала от Уорша
EUR/USD вяло торгуется в пятницу, держась около 1,1650. Недавняя попытка закрепиться выше 1,17 завершилась откатом. Рынок взял паузу...
Как подготовить портфель к осени
Инвестиционный консультант ВТБ Мои Инвестиции Алексей Белоусов Осенью главными событиями на рынке станут заседание Банка России по ключевой...
Фото
Боковик на рынке, ключевая ставка 8% и «крашеная» крипта: главное из интервью Владислава Кочеткова
Начинается ли на российском рынке новый «бычий» тренд? При какой ключевой ставке инвесторы могут вернуться из облигаций и депозитов в...
Фото
Рубль снова упал - на календаре третий квартал. Анализ исторической сезонности курса рубля
Здравствуйте! Мне стало интересно проверить, существует ли статистически значимая сезонность курса рубля относительно равновзвешенной корзины...

теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн