Совкомфлот. Есть пробитие!

Вышел отчет за 2024 год у компании Совкомфлот, ситуация только ухудшается..

2025 год рисуется мрачным для компании из-за свежих санкций в январе...

📌 Что в отчете

— Операционные прибыль. Включение танкеров компании в этом 2024 году в SDN — cписок сделало двойной негативный эффект: выручка упала, так как часть танкеров простаивало, а расходы выросли из-за выросших издержек, поэтому операционная прибыль рухнула c 97 до 44 млрд рублей.

Может показаться, что не все так плохо, но 33 из 44 млрд рублей компания заработала в 1 полугодии. C учетом новых санкций и укрепления рубля 1 полугодие 2025 года рисуется ужасным!



— Кубышка. Ситуацию спасает нулевой чистый долг (135 млрд долгов и 134 млрд кэша), поэтому компания получаетпроцентный доход, так как кредиты взяты давно и под низкие ставки. Баланс у компании здоровый ✔️

— Дивиденды. В нормальных условиях Совет Директоров компании на 99% рекомендовал бы дивиденд в 9 рублей (10%) за 2024 год, но с учетом новых неприятных вводных возможны ''сюрпризы''!

📌Мнение по Совкомфлоту 🧐

Я свои акции продал с небольшим убытком по 120 рублей в июне, так как были косвенные данные, которые говорили о проблемах с отдельными танкерами после включения их в SDN => выручка будет падать у таких танкеров + будут расти расходы.

К сожалению, финансовую составляющую Совкомфлота убили беспрецедентные санкции (в смягчение удавки не верю). За 2025 год субъективно вижу дивиденд в районе 4 рублей, что не возбуждает!

Вывод: 2 полугодие 2024 года у Совкомфлота получилось сильно хуже 1 полугодия, а 1 полугодие 2025 года рисуется хуже 2 полугодия 2024 года...

Не вижу смысла лезть в Совкомфлот по текущим. Субъективная позиция по компании — «Sell»

Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest