Сургутнефтегаз: считаю дивидендную доходность за 2023г. От чего зависят дивиденды Сур преф

Сургутнефтегаз по уставу платит дивиденды по привилегированным акциям 10% чистой прибыли (ЧП) по РСБУ.
Выплаты на одну такую бумагу не могут быть меньше дивидендов на обыкновенные акции.

Доля префов в уставном капитала Сургутнефтегаза = 17,73% = 7 701 998 235 ап / (35 725 994 705 обычка + 7 701 998 235 префы).
Поэтому доля чистой прибыли на префы будет равна 7,1% = 10% х 17,73% / 25% = 7,1%.

Доходы Сургутнефтегаза состоят из трех составляющих
1.
Прибыль от операционной деятельности — добычи, переработки и продажи нефти.
Добыча и экспорт стабильны, поэтому от года к году операционная прибыль колеблется из-за изменений цен на нефть.
По итогам 9 месяцев 2023 г. операционная прибыль составила 304 млрд руб.
По итогам всего года она может составить 400 млрд руб. (пока не было отчётности РСБУ за весь 2023г.
2.
Полученные проценты по депозитам.
По итогам 9 месяцев 2023 г. они составили 174 млрд руб.
По итогам полного года они могут составить около 230–240 млрд руб.
3.
Курсовая переоценка валютных депозитов.
В 2023 г. валютная пара USD/RUB выросла на 27,5%.
На конец 2022 г. накопленная «кубышка» составляла 4,3 трлн руб.
По состоянию на 30 сентября косвенные данные позволяют предположить, что она выросла до 5,9 трлн руб.,
из которых большая часть может быть номинирована в иностранной валюте. 

Чистая прибыль за 9 месяцев известна, 1,4 трлн руб. 
В IV квартале операционные и процентные доходы
могли быть компенсированы отрицательной курсовой переоценкой
за счет укрепления рубля на 7,9% к USD и на 5,9% к юаню.
Совокупный результат за IV квартал, предположительно, может быть отрицательным, на уровне 220–250 млрд руб.

Если не будет прочих разовых факторов,
чистая прибыль за год может быть около 1,1 трлн руб.,
в этом случае, дивиденд будет 10,1 руб. на одну привилегированную акцию.

Сейчас Сургут преф (в моменте) 64,73 руб.
В этом случае, дивидендная доходность = 15,6%.

С уважением,
Олег