Воронов Дмитрий,

В структуре обязательств 11,5 млрд занимают обязательства по договору. 

А это предоплата. 
Вот выдержка из причечание к отчетности за 2023г.

вот и сказочке конец

Эти компании hh МТС ФосАгро у меня вместо облигации в портфеле)

Евгения, Вы правы, Хэдхантер — IT компания и генерирует выручку почти без использования товарно-материальных ценностей. Поэтому не сомневаюсь, что они погасят все свои обязательства. 

В то же время, как финансист, Вы понимаете, что столь ужасной структуры баланса у нормальной компании быть не должно – иначе возникают всевозможные финансовые риски. 

Для примера посмотрите на балансы американских IT гигантов – они все обладают отличными показателями ликвидности.   

Ее хорошо распиарили, наварились, вывели дивы… Ну как бы всем спасибо, все свободны…

Дмитрий, добрый день! тезис — как будут расплачиваться, думаю что это некритично. Так как основные обязательства по договору на 11,5 млрд. руб. это возрат не кэшем поставщикам — а работа по сайту. Тут отвлечение кэша не надо. в этом плюс.

Каторга, выглядит именно так. 

Воронов Дмитрий, это называется «проели капитал»

Ваучеры технологических компаний это надежда русских бафетов сделать иксы на хайпе этих пирамид

А я надеюсь, что прольют, чтобы добрать. Побольше бы таких текстов «продавай быстрее!!!»

Думаю, что именно поэтому после отчета котировки Хэдхантера не растут. 

Это похоже на пирамиду

Bemake, абсолютно согласен с Вашей оценкой. 

Воронов Дмитрий, Если они удлиняют срок, то у них растут и кредиторка и денежные средства клиентов, что увеличивает OCF из-за корректировки оборотного капитала. На сколько я понял, в 24-м году выдача денег селлерам увеличилась с 7 до 15 дней, а в 25-м увеличится до 24х дней. Это похоже на пирамиду, где в какой-то момент селлеры просто не получат свои деньги.…

Bemake, тогда их операционный денежный поток станет отрицательным. 

DA, меня пугает, что у них сильно отрицательный рабочий капитал. В моменте могут просто надорваться резко.

Воронов Дмитрий, в следующем году такого роста денежного потока уже не будет, если только Озон не будет ещё удлинять сроки выплаты селлерам

Он фаворит у многих почему то, мне тоже непонятно. Вроде бы будущее пророчат сильное, но а там… Сами понимаете.

Вообще, судя по отчету о движении ДС, там жопа нарастает капец как.
К сожалению, озон это не про прибыль от деятельности, это про жизнь на кредитные

Воронов Дмитрий, вряд ли он упадет, так как бабки селеров никуда не денутся со счетов. Скорее прочие доходы могут упасть из за снижения ставки размещения