Несмотря на то, что на облигациях ООО «Калита» можно поставить крест и забыть об инвестициях в эту компанию, как о кошмарном сне, всё же хочется провести работу над ошибками и разобраться до конца, почему не надо было инвестировать в эту контору и чем руководствоваться в будущем при выборе эмитента, чтобы не нарваться на очередной дефолт.

Вначале разберём, что предвещало дефолт на конец 2020 года:

• низкий ЛИСП-рейтинг — rlBB-;
• отсутствие ликвидности по срочным обязательствам;
• закредитованность компании более чем в 2 раза;
• необходимость возвращать 450 млн растущего краткосрочного долга.

Именно последний пункт в этом списке и заставляет компанию выпустить облигаций на 600 млн рублей. Тут же возникает вопрос: могла ли компания позволить себе взять в долг 300 млн под 15% годовых и следом ещё 300 млн под 13%? Разбираемся.

Судя по статистике прироста чистой прибыли, у компании вроде всё стабильно и в какие-то моменты, темпы роста прибыли опережают расчётные показатели, но сам по себе среднегодовой прирост чистой прибыли составляет всего 7%. С такими темпами роста, компания могла себе позволить не более 100 млн, которые у неё были, и которые она погасила в 2019 году. Тем не менее, надо платить пол миллиарда по срочным долгам и компания берёт дважды облигационный заём в среднем под 14% годовых. Дальше всё просто.

Анонс: “Почему у рискованных контор высокие рейтинги?”

На следующей неделе я планирую выпустить статью под этим названием. В статье я расскажу о том, почему конторы с многомиллиардными долгами имеют высокие рейтинги от агентств на уровне ААА, когда их состоянии предбанкротное. А так же расскажу, что надо такого сделать конторе, чтобы получить высокий рейтинг. Статья опирается на собственные исследования и на факты приведённые самими аналитиками Expert РА. Подписывайтесь, чтобы быть первым, кто прочитает эту статью.

Рейтинг ООО «Калита»

ИНН: 5505207983

Организация:

Мне всегда было интересно, а насколько честны и объективны в своих рейтингах, рейтинговые агентства? Действительно ли их рейтингам можно доверять? Учитывая, что АО «Эксперт РА» использует в своём анализе бухгалтерскую отчётность по РСБУ я решил проверить на сколько мы близки или далеки в своих выводах.

Здравствуйте, юные инвесторы, начинающие и продвинутые. Огромное вам спасибо за ⭐➕❤👍 и за комментарии. Сегодня я вам подготовил свой собственный рейтинг трёх компаний. Согласитесь, крайне интересно будет сравнить мой рейтинг с рейтингом агентства «Эксперт РА». Насколько они совпадут, или не совпадут, давайте выяснять.