Аленка капитал
небольшой обзор

Элвис Марламов value инвестор, который на рынке лет 15, они с командой выпускают инвест бюллетень со своими идеями раз в неделю, стоит 15к в год

Что понравилось
1. Достаточно глубоко разбирают компании, например провели анализ крупнейших алмазных шахт, написали обзор для бумаг алросы, достаточно любопытно.
Аналогично с угольными шахтами и распадской
2. Бумаги рекомендуются по книге разумный инвестор — анализируются мультипликаторы, делается вывод о недооцененности и триггерах раскрытия стоимости например афк Система, которая выводит на биржу свои дочки или Русал, внутри которого гмк и пакет гмк стоит дороже чем весь Русал
3. Элвис ездит на собрания акционеров и задаёт вопросы менеджменту, вообще единицы кто это делает из инвесторов, по моему полезная активная позиция спросить менеджмент напрямую вопросы это круто, такой инвестор -активист в стиле Карла Айкана или Elliot Management
4. Раскрывает портфель- достаточно честно, такое редко встретишь

( Читать дальше )

Добрый день!

Докупил ленэнерго преф, считаю компания должна стоить 200 и более, див доходность может составлять 10%, что прилично, пусть и в рублях.





( Читать дальше )

Zim Shipping
ZIM Integrated Shipping Services Ltd., together with its subsidiaries, provides container shipping and related services in Israel and internationally

Компания из сферы морской логистики. По данным yahoo finance
P/e 6.8
Roe зашкаливает, но возможно временно
Компания выглядит не очень дорогой, она вернулась к прибыльности последние 3 года, рассматриваю для своего портфеля, доступна в секции глобал





( Читать дальше )

Cisco — крупнейший в мире производитель сетевого оборудования. Компания имеет сильные позиции на рынке маршрутизаторов и коммутаторов и также сохраняет лидирующие позиции в области коммутации WLAN и Ethernet.

Компания занимает лидирующие позиции в сфере кибербезопасности и стоит на 2 месте в этом сегменте после Palo Alto Networks.

Обязательства/Активы = 60% (при норме до 80%).
Долг/Капитал = 41,1% (при норме до 200%)

ROE = 23,5%

Текущая доходность акций по Е(скорр.2020)/P = 5,45% годовых при цене $53,1 за акцию.

Форвардная доходность
E(2022)/Р = 6,51%.

Рассматриваю для покупки

Доброе утро!

M/I Homes, Inc., together with its subsidiaries, operates as a builder of single-family homes in Ohio, Indiana, Illinois, Michigan, Minnesota, North Carolina, Florida, and Texas, the United States. The company operates through Northern Homebuilding, Southern Homebuilding, and Financial Services segments. It designs, constructs, markets, and sells single-family homes and attached townhomes to first-time, millennial, move-up, empty-nester, and luxury buyers under the M/I Homes brand name.

Ещё один застройщик одноэтажных домов:
P/E 6
Forward P/E 4.9
P/B 1.3
ROE 24.5%

Цена не выглядит слишком высокой, можно рассмотреть для портфеля





( Читать дальше )

Доброе утро!

KKR & Co. Inc. is a private equity and real estate investment firm specializing in direct and fund of fund investments. It specializes in acquisitions, leveraged buyouts, management buyouts, credit special situations, growth equity, mature, mezzanine, distressed, turnaround, lower middle market and middle market investments. The firm prefers to invest in a range of debt and public equity investing and may co-invest. It seeks a board seat in its portfolio companies and a controlling ownership of a company or a strategic minority positions. The firm may acquire majority and minority equity interests, particularly when making private equity investments in Asia or sponsoring investments as part of a large investor consortium. The firm typically holds its investment for a period of five to seven years and more and exits through initial public offerings, secondary offerings, and sales to strategic buyers. KKR & Co. Inc. was founded in 1976 and is based in New York, New York with additional offices across North America, Europe, Australia, and Asia.

KKR & Co. Inc. — это компания, занимающаяся прямыми инвестициями и инвестициями в недвижимость, специализирующаяся на прямых инвестициях и инвестициях через фонды. Она специализируется на приобретениях, выкупе с привлечением заемных средств, выкупе менеджментом, особых кредитных ситуациях. Фирма предпочитает инвестировать в различные долговые и долевые инструменты и может участвовать в совместном инвестировании. Она стремится получить место в совете директоров своих портфельных компаний и контрольный пакет акций компании или позиции стратегического миноритария. Фирма может приобретать контрольные и миноритарные доли в капитале, особенно при инвестировании в частный капитал в Азии или при спонсировании инвестиций в составе крупного инвестиционного консорциума. Фирма обычно удерживает свои инвестиции на срок от пяти до семи лет и более и выходит через первичные публичные предложения, вторичные предложения и продажи стратегическим покупателям. KKR & Co. Inc. была основана в 1976 году и находится в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк, с дополнительными офисами в Северной Америке, Европе, Австралии и Азии.

( Читать дальше )

Добрый день!

Докупили baidu- китайский гугл
Baidu, Inc. provides internet search services primarily in China

Market cap $65 млрд это уже реально большой бизнес
P/E 8
Forward p/e 16
ROE 22%
Компания стабильно прибыльна

Мне компания показалось недорогой после недавней коррекции





( Читать дальше )

Доброе утро!

Intel Corporation designs, manufactures, and sells essential technologies for the cloud, smart, and connected devices for retail, industrial, and consumer uses worldwide.

Ранее докупили intel:
P/E 12 недорого для айти
ROE 23%
P/B для айти не смотрю, там всегда стоимость выше активов по балансу
Компания прибыльная.

Компания один из мировых лидеров в области тех же чипов, имеет свои производственные мощности, понятно есть конкуренты, тот же amd, но такой гигант все равно должен стоить долгосрочно дороже.





( Читать дальше )

Татнефть преф продолжаем держать, также как и Сургут, Лукойл, Роснефть, Газпром, Газпромнефть, Башнефть преф чуток, Новатэк немного- вроде это все наши основные мейджоры с биржи.

Газпром — не считаю их менеджмент выдающимся, ни Миллера, ни Вяхирева до этого. Конечно, Греф круче, этнический немец перестраивает сбер, таких гос управленцев мало.
Но Газпром дешев, p/e сейчас подрос, но вырастет прибыль и коэффициент уменьшится, вообще такая компания должна стоить раз в 3-4 дороже спокойно. Из позитива вроде будут и далее платить 50% по мсфо в виде дивидендов, трубы на восток и запад новые построили, понятно придумают новые стройки, но все равно можно получать дивиденды и возможна переоценка вверх со временем.

Газпромнефть- была изначально приличной Сибнефть Абрамовича. Менеджмент был сильный, даже при обсуждаемом слиянии Сибнефти и ЮКОСа — топы Сибнефти должны были больше позиций занять в руководстве. В принципе Дюков вроде что-то верное делает в компании, долг низкий, новые месторождения получают, понятно что как гос компания в первую очередь, но все же они тоже должны стоить дороже.

( Читать дальше )

Добрый день!

Докупили огк-2, компания дешевая по мультипликаторам
p/e 5
ROE 11.7% немного, но это энергетики, они часто монополисты в своём регионе, поэтому отчасти это даже защитная бумага
Также в портфеле фск, россети, русгидро, Интер рао, тгк-1

Ашинский метзавод, компания небольшая, но стабильная, прибыльная
ROE 18%
P/b 0.5 что дёшево,
Добавил к металлургам ммк, также в портфеле гмк, эн+, Русал





( Читать дальше )