Мы присваиваем рейтинг «Покупать» бумагам Сбера с целевой ценой на конец 2023 г. 265,6 руб. для обыкновенных акций и 252,3 руб. — для привилегированных. Потенциал роста составляет 22,5% и 16,2% соответственно.Додонов Игорь
На наш взгляд, цифры вполне достойные — положительный показатель чистой прибыли можно считать хорошим результатом, учитывая сложную экономическую обстановку. Активы и кредитный портфель банка демонстрируют быстрый рост. Исходя из данных отчетности, банк торгуется с мультипликатором P/BV 2022 около 0.86x, что представляется нам относительно справедливой оценкой. В настоящий момент у нас нет инвестиционного рейтинга по бумаге.Атон
Банк Санкт-Петербург опубликовал формально сильные выборочные результаты по МСФО — его чистая прибыль выросла в 2.6x раз в 2022, что демонстрирует устойчивость банка в сложных макроэкономических условиях.
По факту ФРС приняла «соломоново решение». Ставку повысили на минимальный шаг, однако риторика по дальнейшему движению была значительно смягчена. Напомним, что ещё до сообщений о банкротстве банков в США речь шла о повышении на 0,5 п.п. и необходимости удерживать ставку высокой в течение всего 2023 года.Донецкий Дмитрий
Относительно дивидендов банк неоднократно говорил, что по итогам прошедшего года их ждать не стоит – и было бы странно, если бы заплатили, тем более, что банк отменил купоны по вечным бондам.Найдёнова Ольга
Новость стала весьма приятной неожиданностью для рынка и инвесторов, которые изначально ожидали, что дивиденды в лучшем случае составят около 12 руб. (исходя из коэффициента выплат 100% из чистой прибыли за 2022). Акции банка в пятницу взлетели после объявления дивидендов примерно на 10%. На настоящий момент дивидендная доходность составляет около 13%. Это не разовое событие — Сбер продолжит выплачивать солидные дивиденды и в будущем. По нашим оценкам, дивиденды за 2023 могут составить около 28-30 руб. на акцию. На данный момент акции торгуются с мультипликатором P/E 2023П 3.5x, что по-прежнему не очень дорого. У нас нет официального рейтинга по бумаге.Атон
Дивидендная рекомендация набсовета значительно выше ожиданий рынка, который после февральских комментариев главы банка полагал, что Сбер ограничится распределением прибыли 2022 г. Вместе с тем рекомендованная дивидендная выплата более чем вдвое превышает прибыль 2022 г. по МСФО.Найдёнова Ольга