«Газпром» — не та компания, которая будет думать о своей капитализации и ее акции в основном будут прибежищем краткосрочных спекулянтов.УК «ДОХОДЪ»
Долгосрочные перспективы Газпрома во многом зависят от объема экспорта на самый выгодный для компании европейский рынок, так как после 2027 г. Евросоюз намерен полностью отказаться от ископаемого топлива из России, а оба «Северных потока» повреждены, и сроки их восстановления пока неясны. По акциям Газпрома мы подтверждаем рейтинг «Держать» при целевой цене на горизонте 12 месяцев в 207 руб. за акцию (после выплаты дивидендов).Синара ИБ
На этом фоне рост котировок Газпрома после решения о начислении промежуточных дивидендов, несмотря на доходность более 20% (gross), может оказаться кратковременным. Ориентируемся на диапазон 220–260 руб. до конца недели.Ващенко Георгий
Дополнительный НДПИ в год будет 600 млрд. рублей, что позволит «Газпрому» находиться едва в прибыли. За 2023 год дивидендов может и не быть в таком случае. Поэтому после выплаты дивидендов за первое полугодие 2022 (должны одобрить 30 сентября) акции могут впасть в глубокое пике.ИФК «Солид»
Предупреждение может в итоге привести к окончательной остановке транзитных потоков через территорию Украины, куда газ сейчас заходит через ГИС «Суджа» (42 млн м3/сутки). С экономической точки зрения это уполовинит поставки газа Газпромом в ЕС, а цена реализации, чтобы компенсировать фактор объема, должна вырасти вдвое, что в ближайшей перспективе, когда хранилища ЕС заполнены более чем на 85%, представляется маловероятным. В таком случае единственным маршрутом поставки газпромовского газа в Евросоюз останется одна нитка трубопровода «Турецкий поток»Бахтин Кирилл
Мы рассматриваем комментарии CFO о том, что сильные финансовые показатели позволяют рассматривать возможность выплаты промежуточных дивидендов, как достаточно позитивную новость для динамики акций Газпрома. Напомним, что ВОСА компании проголосует по вопросу указанной выплаты 30 сентября.Бахтин Кирилл
Блестящие финансовые результаты «Газпрома» по итогам I полугодия 2022 года на фоне рекордных цен на газ не являются сюрпризом. Ранее компания уже анонсировала чистую прибыль за указанный период в размере 2,5 трлн руб., что превышает совокупный финансовый результат за два предыдущих календарных года. На наш взгляд, сильное финансовое положение и высокий объем ликвидности делают вероятность утверждения выплат промежуточных дивидендов (в размере 51,03 руб. на акцию) на ВОСА, запланированное на 30 сентября, очень высокой. Впрочем, в условиях резкого сокращения объемов поставок газа в Европу будущие финансовые потоки «Газпрома» пока представляются крайне неопределенными.Павлов Алексей
Рекомендуем акции «Газпрома» к покупке под дивиденды, ожидаемая доходность — 24% (по текущим ценам). Дополнительно отметим, что новости о разрушении трех ниток системы «Северный поток» с труднопрогнозируемым сроком восстановления влияют на рост цен на газ. При этом стоимость возможного выпадающего объема поставок не критична в масштабах «Газпрома» особенно на фоне ожидаемых рекордов по итогам всего 2022 года: 30-40 млрд руб. по текущим ценам, а по фактическим — еще ниже. Тем более речь идет о будущих поставках, а не текущих, сейчас оба северных потока не работают.Промсвязьбанк