Блог им. smartlab |Реальная доходность акций S&P500 минимальная с 1980 года

Реальная доходность индекса S&P500 опустилась до -1,63% годовых. Это минимум с 1980 года.
Реальная доходность — это дивидендная доходность минус инфляция.
Инфляция в США по итогам мая составила 5%, что соответственно опустило доходность индекса на минимум.
Реальная доходность акций S&P500 минимальная с 1980 года
Чтобы реальная доходность выровнялась, необходимо одно из двух:
1. либо инфляция упадет и доходность нормализуется.
2. либо вслед за инфляцией вырастут процентные ставки, фондовый рынок упадет и тогда его дивидендная доходность вырастет.

Если же ФРС будет продолжать сохранять политику без изменений довольно долгое время, инвесторы, добро пожаловать в новую реальность долгосрочной девальвации ваших сбережений.

Новости рынков |Базовая инфляция в США выросла на максимальную величину за 29 лет (выше прогноза)

Сегодня в 15:30мск вышли данные по потребительской инфляции в США.
CPI в мае вырос на 5% г/г (прогноз был 4,7%г/г) — максимум с августа 2008
Базовая инфляция составила 3,8% г/г (прогноз был 3,5%г/г)
Рост на 3,8% стал максимальным с Мая 1992 года.
Базовая инфляция в США выросла на максимальную величину за 29 лет (выше прогноза)

Новости рынков |Любимая инфляционная мера ФРС выросла до максимального значения с..... 1992 года!

Показатель Core PCE вырос на 3,1%г/г в апреле, что стало максимальным ростом инфляции с 1992 года.
Удивительно, что это значение даже выше уровней 2000 года, когда ставка ФРС доходила до 6%.
Core PCE — это базовый индекс расходов на личное потребление, который не включает расходы на продукты питания и энергоносители.
Любимая инфляционная мера ФРС выросла до максимального значения с..... 1992 года!
Личные доходы снизились в марте на 13,1% после роста на 20,9% в марте.
Любимая инфляционная мера ФРС выросла до максимального значения с..... 1992 года!

Новости рынков |Импортные цены Германии выросли на 10,3%г/г - максимум за 10 лет

Импортные цены Германии в апреле выросли на 10,3%г/г (прогноз был +9,9%), после 6,9% в марте. Темпы роста стали максимальными с декабря 2010 года. До этого такую импортную инфляцию в Германии наблюдали 20 лет назад.
Причина роста — рост цен на энергоносители и материалы.
Импортные цены Германии выросли на 10,3%г/г - максимум за 10 лет

Новости рынков |Инфляционные ожидания в США на максимуме за 16 лет

Инфляционные ожидания в США, которые измеряются как разница доходностей между 5-летними гособлигациями США и доходностью облигаций, защищенных от инфляции (5Y breakeven), выросли до максимальных значений с марта 2005 года:
Инфляционные ожидания в США на максимуме за 16 лет

Новости рынков |На этой неделе выходят данные по инфляции по всему миру. Инфляция в Китае +0.9% в апреле

Сегодня вышли данные по инфляции в Китае, которая составила +0,9%г/г относительно апреля 2020 года.
Цены производителей Китая (PPI) выросли на 6,8%, превысив прогноз 6,5%.
На этой неделе внимание рынка приковано к данным по инфляции со всего мира.
В среду выйдут данные по инфляции в США и Германии.

Новости рынков |Уоррен Баффет: мы видим существенную инфляцию

В ходе годового собрания акционеров Berkshire Hathaway Уоррен Баффет обратил внимание на инфляцию:
«Мы наблюдаем существенную инфляцию. Мы повышаем цены, люди повышают цены для нас», — сказал Баффет. «Мы действительно много занимаемся жилищным строительством. Расходы только растут, растут, растут. Затраты на сталь. Вы знаете, они растут каждый день».«Это экономика — действительно, она горячая. И мы этого не ожидали», — добавил он.

https://www.cnbc.com/2021/05/03/warren-buffett-says-berkshire-hathaway-is-seeing-very-substantial-inflation-and-raising-prices.html

Новости рынков |Банк России принял решение повысить ставку на 50бп до 5%. Основные моменты

Решение было принято в 13:30мск, рынок отреагировал спокойно, вероятнее всего, такое решение уже было в цене.

Пресс-релиз банка России: https://www.cbr.ru/press/pr/?file=23042021_133000key.htm

Ключевые моменты:

👉Быстрое восстановление спроса и повышенное инфляционное давление формируют необходимость более раннего возвращения к нейтральной денежно-кредитной политике
👉Прогноз Банка России по инфляции на 2021 год повышен до 4,7–5,2%
👉годовая инфляция вернется к цели Банка России в середине 2022 года и будет находиться вблизи 4%
👉В марте годовой темп прироста потребительских цен увеличился до 5,8% (после 5,7% в феврале)
👉Устойчивое замедление годовой инфляции прогнозируется во втором полугодии 2021 года
👉Инфляционные ожидания населения остаются на повышенных уровнях
👉Ожидания профессиональных аналитиков на среднесрочную перспективу заякорены вблизи 4%
👉Восстановление экономической активности приобретает все более устойчивый характер
👉Прогноз ВВП в 2021 году +3,0–4,0%, в 2022–2023 годах ВВП вырастет на 2,5–3,5 и 2,0–3,0%
👉следующее заседание 11 июня, решение 13:30мск

....все тэги
UPDONW