Цена на серебро, также известное как актив-убежище наряду с золотом, резко упала, когда паника коронавируса охватила рынки акций. 18 марта XAGUSD упал до $ 11,64. Но драгоценный металл значительно вырос с глубины распродажи. На момент написания статьи серебро колебалось около 17,535 долларов за унцию после достижения 18,39 долларов 1 июня. Теперь мы думаем, что пришло время взглянуть на это восстановление с точки зрения волн Эллиотта. График ниже показывает, что может произойти дальше.
4-часовой график серебра показывает, что восстановление с $ 11,64 является почти полным пятиволновым импульсом. «Почти», потому что пока у нас есть волны с 1 по 4, волна 5 по-прежнему отсутствует. Пять подволнов третьей волны также видны. Волновая теория Эллиотта утверждает, что трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Если приведенное выше значение верное, мы можем ожидать еще один толчок в волне 5, прежде чем медведи вернутся. $ 19 за унцию кажется разумной целью для роста, в то время как $ 16 имеет смысл, когда начнется коррекция.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 69.4375. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 1 200 с 11 300 до 12 500. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1249.67, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос, поставил новый исторический максимум (616.54) и закрылся на уровне 616.36. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть 

( Читать дальше )

Вот когда цены на золото и серебро начали расходиться

Ранее на этих страницах мы отмечали расхождение в графиках цен на золото и серебро и цитировали наше краткосрочное обновление США от 27 апреля:

Золото сильно переоценено по сравнению с физическими товарами, и отношение золота к серебру в последнее время подскочило до рекордно высокого уровня. Между золотом и серебром остается большое неподтверждение. Неподтверждение происходит, когда один рынок делает новый максимум (или минимум), а свяанный рынок — нет.

Что ж, вот обновление: это неподтверждение между золотом и серебром растянулось на год.

Наше краткосрочное обновление от 12 июня в США показало этот график и сказало:

( Читать дальше )

Возможные последствия голосования по конституции («обнулению сроков»)

Завтрашнее заседание ЦБ РФ (прогноз по ставке)

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Этот график цен на золото показывает, почему 12 июня Kitco назвал период с 7 по 12 июня «хорошей неделей для золотых быков» с желтым металлом, добавившим 43 доллара за унцию за это время.


Для трейдеров, однако, неделя настолько же хороша, как и способность заранее предвидеть тренд. Возникает вопрос, по какой причине у золотых быков должно быть всё хорошо?

Бычий? Фактически, 5 июня у золотых быков было ровно 2,5 миллиона причин полагать, что предстоящая неделя будет совсем не хорошей. В тот день Министерство труда США сбросило бомбу с положительным зарядом, сообщив о 2,5 млн. РОСТЕ в несельскохозяйственных рабочих местах — ПРОТИВ — безумного ожидаемого рынком 8 миллионов — СНИЖЕНИЯ рабочих мест. Это вызвало парад позитивных заголовков, которые подняли бокал с цитатой «Признаки выздоровления». И обновленный «Апетит к риску». Все это привело к снижению цен на золото до двухмесячного минимума, что стало самым большим недельным падением с марта.

( Читать дальше )

Степан Демура говорит о ситуации с коронавирусом, надвигающемся кризисе в экономике и финансовых рынках. Скачать можно здесь. По S&P он таки перешёл на разметку с плоскостью, т.е. тоже ждёт перехая.



( Читать дальше )

Заседание ФРС

Как экономика разойдётся с фондовым рынком

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

За прошедшие годы EWFF развеяло несколько мифов о причинно-следственной связи на рынках. Например, в декабре 2009 года мы показали диаграмму, которая опровергла мнение о том, что «доходы влияют на цены акций», а в марте 2011 года мы выявили ошибочную идею о том, что «правительство и Федеральная резервная система контролируют рынок облигаций». Еще один рыночный миф, который сейчас популярен, заключается в том, что обширный баланс Федеральной резервной системы США ведет к повышению цены на золото. Вот два последних заголовка, которые повторяют это убеждение:

Золото растет, так как Пауэлл ФРС сигнализировал о больших стимулах — Рейтер, 12 мая
Растущий баланс ФРС должен поддержать цены на золото и серебро — BMO Capital Markets, 21 мая
Как видно из вставки в левой части графика, с сентября 2011 года по ноябрь 2014 года баланс Федеральной резервной системы США увеличился на удивительные 44%, увеличившись в стоимости с 18% до 26% ВВП США, который в то время был рекордно высокий. За этот же период золото снизилось на 41%, с 1921,50 долларов до 1132,16 долларов. Если кто-то утверждает, что размер баланса ФРС вызывает рост и падение цены на золото, то экспансивная ФРС должна быть медвежьей по отношению к золоту, исходя из поведения в этот период. Но подождите. Рамка в правой части графика показывает, что в последнее время баланс ФРС увеличился на 72% и вырос в стоимости с 18% до 31% ВВП США, что является новым рекордным пределом, в течение которого цена на золото тоже выросла, но не до рекорда. Спотовые цены выросли на 26% с 1400,51 доллара до 1765,43 доллара за тот же период. Это противоположно тому, что произошло в 2011-2014 годах. Истина здесь заключается в том, что нет достоверной корреляции между QE и ценами на золото. Этот график показывает, что размер баланса ФРС не является причиной того, что золото растет или падает; это связано с настроением рынка, и паттерн управляется Волновым Принципом.

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 68.70. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 4 100 с 7 200 до 11 300. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1285.78, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr)  снизился и закрылся на уровне 609.27. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США упало с 222 до 206. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 15 700, с 542 600 до 568 300. Неделя закрылась WTI — 39.55, Brent — 42.07. На конец четверга количество быков на рынке составляло 77%.

( Читать дальше )

Беспорядки в США

Провалилась ли шведская модель борьбы с коронавирусом

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )