Хитом прошедшей недели на валютном рынке было продолжившееся снижение британского фунта. Чем жестче ожидаемые варианты выхода страны из Евросоюза, тем слабее себя чувствует валюта Великобритании. На прошедшей неделе интересными стали инсайдерские сообщения Блумбергс о результатах промежуточного заседания ЕЦБ. Агентство поведало о растущем консенсусе среди членов ЕЦБ по постепенному уменьшению объема программы QE в рамках выхода из текущей мягкой монетарной политики. Назывались даже первоначальные ориентиры уменьшения размера программы QE ЕЦБ (на 10 млрд. 70 млрд. евро). На этих сообщениях был отмечен существенный рост евро. Однако рост был остановлен опровержением пресс-секретаря ЕЦБ. Тем не менее, на рынке зреет уверенность, что не только в ФРС задумываются о переходе к более жесткой монетарной политике.

 

У ФРС тоже свои вехи. Главным событием прошедшей недели стал выход отчета по рынку труда в США. Наиболее важной цифрой оставалось число новых рабочих мест. Глава ФРС недавно обозначила уровень в 150 тыс. создания новых рабочих мест, который мог бы оказаться пороговым для изменения мнения по поднятию ключевой ставки. В реальности их число  оказалось немного большим — так что ожидания на подъем ставки сохраняются. После выхода отчета руководители ФРС (Фишер, Местер и Джордж) в выступлениях в пятницу вечером единогласно признали отчет по рынку труда сильным и высказались в духе продолжения курса на повышение ставки.  Другие компоненты отчета были близки к нейтральным:

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 7 октября. Общее количество буровых в США за неделю подросло еще на 2 шт., в Канаде на +3 шт. На этот раз стали известны данные по остальным странам за сентябрь (-3шт.)


Более подробная информация выглядит следующим образом:


( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 30 сентября 2016 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,976 млн. баррелей (до 499,74 c 502,716 млн. баррелей неделей ранее). Снижение запасов на этот раз оказалось меньшим, чем предсказывали в API. Согласно данным API, запасы нефти в США на предыдущей неделе сократились на 7,6 миллиона баррелей. (По данным API запасы бензина выросли на 2 млн. баррелей, при этом аналитики прогнозировали рост на 500 тыс. баррелей. Запасы нефти в хабе Кушинга выросли на 400 тыс. баррелей, а запасы дистилятов снизились на 1,3 млн. баррелей.) 

Вышедшие данные о снижении запасов лишь на 3,0 mb казалось бы более утешительны, чем оценки API о провале запасов на 7,8 mb. Однако и эта цифра начинает все более беспокоить своим нарастающим отклонением от наблюдавшейся в течении предыдущих трех лет сезонности. Особенно отчетливо растущее отклонение можно увидеть на графиках  разности запасов по годам.  Разность запасов с 2015 годом обновляет свои минимумы, а с 2014 годом все настойчивее старается заглянуть ниже нижней границы коридора 140-160 mb, где она пребывала большую часть текущего года. Так что волей неволей придется искать объяснение более ретивому снижению запасов. Особенно если снижение запасов продолжится в ближайшие недели. 

( Читать дальше )

Цены нефти во вторник совершали заметные колебания в течение торговой сессии, хотя формально дневные изменения оказались минимальными. Заметный рост цены происходил на фоне выхода данных Института нефти в США (API). Согласно данным API, запасы нефти в США на предыдущей неделе сократились на 7,6 миллиона баррелей. Такое снижение продолжило бы длящийся уже несколько месяцев тренд на снижение запасов — если верить API, то сокращение запасов нефти в Штатах наблюдается уже в течение пяти недель подряд. Однако рынок больше доверяет более полным официальным данным Минэнерго США, которые выходят сегодня под закрытие дневной торговой сессии на ММВБ. По данным API запасы бензина выросли на 2 млн. баррелей, при этом аналитики прогнозировали рост на 500 тыс. баррелей. Запасы нефти в хабе Кушинга выросли на 400 тыс. баррелей, а запасы дистиллятов снизились на 1,3 млн. баррелей.

 

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 30 сентября. Общее число буровых в США выросло еще на 11 штук. В Канаде рост более убедительный — там их число выросло на 22 шт.


Более подробная картинка по динамике выглядит следующим образом:


( Читать дальше )

В Алжире приближается кульминация и новостные ленты пестрят высказываниями министров нефтедобывающих стран. Оно и понятно: так, министр нефти Алжира полагает, что «эта встреча жизненно важна для стабильности рынка нефти. На ней ОПЕК должна показать, что может действовать скоординированно. «Надеюсь, что на алжирской встрече удастся достичь консенсуса»,- заявляет он.

Однако обед по расписанию: EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 23 сентября 2016 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,882 млн. баррелей (до 502,716 с 504,598 млн. баррелей неделей ранее). Снижение запасов на этот раз оказалось немного больше, чем по оценкам API (API: за неделю запасы нефти сократились на 0,752 mb баррелей; запасы нефти в Кушинге  — (-0,832 mb); запасы бензина – (-3.7 mb); запасы дистиллятов: -343 000 баррелей). За 4 недели коммерческие  запасы нефти похудели на 23,154 млн. баррелей. 

( Читать дальше )

В начале текущей недели цены энергоносителей заметно прибавили в цене. Особенно выразительно подросли цены нефти, увеличившись на 3,2-3,3%. 

Рост цен нефти можно было в первую очередь связать с комментариями министра энергетики ОАЭ Сухейля аль-Мазруи. Перед неформальной встречей стран ОПЕК в Алжире он призвал государства картеля поддержать любую инициативу по восстановлению рынка нефти.

( Читать дальше )

Вышла свежая порция данных от компании Baker Hughes по буровой активности на 23 сентября. Общее число буровых в США выросло на 5 шт.


Таким образом продолжилось очень умеренное подрастание числа действующих буровых на нефть. Суммарный рост от минимальных отметок составил уже 32%. Хотя пока по сравнению с максимумом текущее число действующих буровых составляет лишь 26%.


( Читать дальше )

«Часть силы той, что вечно хочет зла и вечно совершает благо»

 

Ставка ФРС оставлена на прежнем уровне — доллар вниз, цены нефти вверх. Основные волнения по поводу ставки ФРС и данных по запасам и добыче нефти в США позади, а до встречи в Алжире еще остается небольшое время. Здесь еще могут быть сюрпризы, в том числе и потенциально рукотворные. Достаточно вспомнить загадки с выходом как раз перед встречей в Алжире данных о трехнедельной серии суммарно сильного снижения запасов нефти в США.

Предлагаем обсудить выход еще одного параметра, который потенциально тоже может оказывать весьма сильное влияние на динамику нефтяных цен. В последнем месячном обзоре Drilling Productivity Report — динамики разработки сланцевых месторождений в США, выпускаемом EIA, в сентябре появилась новая страница с информацией о количестве незавершенных  скважин (Drilled but uncompleted wells -DUC), характеризующих состояние наиболее динамичного сектора нефтедобычи.  Это одна из часто упоминаемых, но пока остающихся весьма загадочных цифр сланцевой нефтедобычи.  

( Читать дальше )

EIA опубликовало недельные данные по запасам и добыче нефти. За неделю, закончившуюся 16 сентября 2016 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 6,2 млн. баррелей (до 504,598 с 510,798 млн. баррелей неделей ранее). Снижение запасов на этот раз оказалось немного меньше, чем по оценкам API, но тоже достаточно много. За три недели коммерческие  запасы нефти похудели на 21,27 млн. баррелей. 


Запасы моторного топлива на этот раз за неделю снизились на 3,2 млн. баррелей (до 225,2 с 228,4 баррелей неделей ранее). Нетто импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 1,452  mb/d (до 4,607 с 6,059 mb/d в предыдущую неделю). На этот раз снижение нетто импорта произошло за счет резкого роста экспорта нефтепродуктов.  Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю снизились на 6,0 млн. баррелей (до 2086,0 с 2092, млн. бар. неделей ранее). Суммарные запасы по- прежнему нерешительно мнутся вблизи круглой отметки в 2100 млн. баррелей. 

( Читать дальше )