Блог им. pouri |Какие акции нефтегаза стоят внимания?

 

Какие акции нефтегаза стоят внимания?

Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.

Этот обзор был актуален на 29 августа 2024 года, когда я его подготовил для своего телеграм-канала. Вчера, в пятницу, на Московской бирже произошёл очередной обвал, который сделал цены на нефтегазовые активы ещё более привлекательными по сравнению с моментом написания обзора.

Все расчеты сделаны по методу дисконтированных денежных потоков.

Компании нефтегазового сектора Московской биржи всегда привлекают внимание инвесторов своими доходностями и волатильностью. В этой статье я проведу анализ акций сектора и сравню их текущую рыночную стоимость с расчетной ценой, чтобы определить, какие акции могут представлять интерес для инвестиций, а какие стоит обходить стороной.  

Башнефть
Обыкновенные акции Башнефти имеют текущую рыночную цену 2427 рубля, что на 47,18% ниже консервативной расчетной цены в 3572,15 рубля. Это говорит о значительной недооцененности акции, делая её привлекательной для покупки. Сравнительный анализ показывает, что с учетом темпа роста CAGR акция также недооценена на 41,08% — расчетная цена составляет 3424,02 рубля.



( Читать дальше )

Блог им. pouri |Расчет стоимости акции Газпрома методом дисконтированных денежных потоков.

*Это не инвестиционные рекомендации и не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг*

Недавняя новость о том, что «Газпром нефть» обогнала «Газпром» в рыночной капитализации при условии того, что 95% акций «Газпром нефти» принадлежит «Газпрому», вызвало желание посмотреть, из-за чего получилась такая ситуация.

Условия:
1. Финансовые показатели берем из РСБУ за 2019-2023 года.
2. Период прогнозирования — период 5 лет (2024 — 2029).
3. Прогноз консервативного роста выручки берем из «Прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2024 год и на плановый период 2025 и 2026 г.» — 3,0% в год.
4. Средний процент по кредитам берем из «Статистического бюллетеня Банка России» — 7,8% в долларах и 15,38% в рублях.

Приступим:
0. Компания относится к отрасли Oil/Gas (Integrated).

1. Рассчитываем прогноз выручки по консервативному сценарию на 2024-2029 год.
Расчет стоимости акции Газпрома методом дисконтированных денежных потоков.
В прошлом выручка росла со скоростью 5% в год, что говорит, о том, что компания заняла место на рынке и не было драйверов для роста.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн