HYG1978, в своих расчетах я использую таблицу премий за риск Дамодорана. Страновый риск — это премия которую нужно прибавить к доходности которую хочет получить инвестор, что бы имел смысл вкладываться в акции которые котируются в конкретной стране по сравнению с «безрисковыми» инструментами. Тут более подробнее pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/home.htm
Grisha_che, я тоже 25 лет рос, а потом перестал. Вообще непонятна природа такой цены в момент, когда на рынке много компаний с потенциалом х2. Какой смысл покупать этот риск с потенциалом роста максимум 0,3 за год или сложится пополам на плохом отчете? т.е. раз в 3 года сложится и вы в лучшем случае с нулевой прибылью при выборе таких бумаг.
бывший Инженер, европлан 44 капитала с рое 30% показывает, что 5 лет роста уже в цене на бирже и не факт, что смогут быстро расти весь этот период. Инвесторам с горизонтом планирования 1 год продадут и не более.
Уважаемый, вы оцениваете компанию по отчету РСБУ, которая не описывает результаты холдинга.
Прежде чем бред писать вы хотя бы почитайте немного базу smart-lab.ru/blog/1018141.php
Судя по лайку Тимофея Мартынова, то это уровень МозговикРесеч. Печально, был лучшего мнения и о них в целом.
А что означает пунктик №2 размер премии за страновой риск… Он же включает в себя что?
Может быть с шаблонами перебор, и применять их надо умеючи, а не просто подставлять коэффициент
Рейтинг ААА by Сергеев Максим, учитывая историю компании и объективные изменения по снижению биологических рисков, я бы заложил инфляцию + 5% в рост выручки, скорректировал бы снижение CAPEX через два года и рост маржинальности по эбитде. Всё это наложено на Ваш личный валютный прогноз (рыба у нас продаётся по факту в валюте, переведённой в рубли — мировые цены с ориентиром на Чили).
Вадим Рахаев, согласен, что консервативный прогноз скорее всего не сработает. Никто не знает будущего. В данную модель можно заложить другой темп, который кажется более вероятным и посчитать стоимость.
Какой по вашему мнению подходит больше всего?
Рейтинг ААА by Сергеев Максим, если честно — не сравнивал. Да даже отчёты любого формата смотрел только мельком. Так что могу быть и не прав.
Но, на сколько мне известно, отчёты РСБУ не учитывают дочерние предприятия. А для некоторых компаний (таких как SFI) учитывать их крайне важно.
Сейчас, конечно, задумался, что возможно РСБУ и МСФО как-то коррелируют между собой и можно подобрать этот коэффициент для каждой компании (или даже для каждого параметра для определенной компании). Но, опять же, не уверен.
С учётом роста объёмов производства, уровня инфляции (даже если заложить ожидания ЦБ РФ на указанный период) и в целом возможности компании выращивать больше рыбы, вот этот прогноз, заложенный в расчёт выглядит крайне сомнительно:
Предполагая, что все средние показатели компании останутся прежними и выручка будет расти на 3,00% в год